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一文揭秘基金公司债券投资实力,中海基金7年期业绩居末位

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一文揭秘基金公司债券投资实力,中海基金7年期业绩居末位

基金齐文健 2022-10-13 16:10:29 38893 分享: 字体大小:Aa-Aa+

不管是3年期、5年期还是7年期,管理规模百亿至千亿之间的基金公司旗下债券型基金平均收益率表现均优于另外两个组别

《投资时报》研究员  文健

今年以来,A股市场频繁调整,让投资者对债券型基金有了深刻印象。尽管债券型基金常常出现在投资者口中,但你是否清楚,哪家公募基金公司在债券投资领域取得不俗成绩?

根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据,近日标点财经研究院联袂《投资时报》对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据展开统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2022》。这已是标点财经研究院与《投资时报》连续第七年对基金中长期业绩进行盘点。

统计结果显示,截至2021年末,管理规模百亿至千亿之间的基金公司旗下债券型基金(包括纯债基金、偏债混合型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金、指数型债券基金、债券型QDII基金)3年期、5年期、7年期平均收益率表现最为耀眼,分别为20.28%、29.15%、43.49%,表现好于规模超千亿及不足百亿的基金公司(各时间段内债券型基金不足3只的公司不纳入当期排名,只统计主代码基金)。

3年期:两家基金公司平均收益率不足10%

2019年至2021年期间,债券市场经历了熊市、大牛市、震荡市等不同阶段,是极为考验基金公司债券投资能力的一个时期。

截至2021年末,全市场共有95家基金公司可统计旗下债券型基金过去3年的业绩,其中41家公司3年期平均收益率超过20%,2家公司3年期平均收益率不足10%。

具体来看,华宝基金旗下债券型基金3年期平均收益率为41.25%,在49家规模超千亿的基金公司中成为冠军。其次是易方达基金,旗下债券型基金3年期平均收益率为34.67%。规模超千亿的基金公司中排名前十的还包括前海开源基金、东证资管、兴证全球基金、泰康资产、华夏基金、财通资管、国寿安保基金、南方基金。

《投资时报》研究员发现,在规模超千亿的队伍中,有华泰柏瑞基金、银河基金、中融基金等13家基金公司旗下债券型基金3年期平均收益率不足15%。

管理规模百亿至千亿之间的基金公司中,截至2021年末,华商基金旗下债券型基金3年期平均收益率为49.08%,在该组别中位居第一,同时在行业内95家可比基金公司中也是头名。

另外,申万菱信基金、国海富兰克林基金旗下债券型基金过去3年平均收益率均超30%,分别为40.25%、35.31%,位于第二名、第三名;信达澳亚基金、国联安基金则以29.2%、29.04%的收益率分列第四名、第五名。

在该阵营的基金公司中,有2家基金公司旗下债券型基金3年期平均收益率不足10%,分别是中金基金、富荣基金,平均收益率分别为9.94%、8.68%。值得关注的是,这两家基金公司也是95家公司中3年期业绩表现欠佳的代表。

《投资时报》研究员进一步分析发现,富荣基金旗下有4只债券型基金可统计3年期业绩,其中富荣富兴纯债业绩表现最佳,收益率为17%,而富荣富乾A的2收益率为-7.1%,跑输同期业绩比较基准增长率19.46个百分点。

管理规模不足百亿的基金公司中,天治基金旗下债券型基金3年期平均收益率为28.1%,成为该类别中表现最突出的基金公司。业绩最为逊色的是人保资产,平均收益率为10.5%。

据统计,截至2021年末,人保资产旗下有5只债券型基金可统计过去3年收益率,人保鑫盛纯债A发挥最差,3年期收益率为0.06%,同期业绩比较基准增长率为3.41%。

5年期:规模不足百亿公司整体业绩欠佳

5年期业绩同样汇集了众多投资者的目光,近几年来,债券市场“黑天鹅事件”屡见不鲜,对各大基金公司投研能力和风险控制都带来挑战。

截至2021年末,45家管理规模超千亿的基金公司旗下债券型基金5年期平均收益率为27.92%,而29家规模在百亿至千亿之间和3家规模百亿以下的基金公司,过去5年平均收益率为29.15%、24.55%。由此可见,百亿至千亿规模基金公司旗下债券型基金平均收益率表现最为突出。

管理规模超千亿的梯队中,华宝基金旗下债券型基金5年期平均收益率为46.78%,在该类公司中独占鳌头。值得注意的是,华宝基金在3年期“千亿俱乐部”中也占据榜首。

前海开源基金和诺安基金紧随其后,收益率分别为43.84%和43.59%,彼此差距不足1个百分点。还有易方达基金、东证资管、兴证全球基金旗下债券型基金过去5年平均收益率也超40%。

相比之下,浦银安盛基金、国泰基金、上投摩根基金、海富通基金4家旗下债券型基金5年期收益率不足20%。

管理规模在百亿至千亿之间的基金公司中,截至2021年末,国海富兰克林基金旗下债券型基金过去5年平均收益率表现最优异,为50.71%,在77家可统计旗下债券型基金5年期业绩的基金公司中也拔得头筹。

申万菱信基金以48.93%的收益率,在该规模区间内位居第二名。西部利得基金、光大保德信基金、金鹰基金循序是第三名至第五名。

相较于业绩表现居前的基金公司,宝盈基金、鑫元基金、创金合信基金旗下债券型基金5年期成绩仍有较大提升空间,收益率分别只有19.7%、19.04%、17.42%。

管理规模在百亿以下的基金公司,只有天治基金、北信瑞丰基金、江信基金3家公司可统计旗下债券型基金5年期平均收益率,分别为28.52%、24.02%、21.12%。

7年期:中海基金业绩居末位

过去7年,债券市场也是跌宕起伏,能获取长期稳健收益是基金公司固收团队投资能力的直接反馈。

Wind数据显示,截至2021年末,中信保诚基金旗下债券型基金过去7年平均收益率为69.16%,在34家规模超千亿的基金公司中位列第一。诺安基金、易方达基金分别以61.19%、60.12%的收益率位居第二名、第三名。

另有华夏基金、长信基金、天弘基金3家公司旗下债券型基金平均收益率超过50%,占领了千亿基金公司的第四名至第六名。

《投资时报》研究员注意到,在超千亿规模基金公司中,只有浦银安盛基金旗下债券型基金7年期平均收益率不足30%,为28.07%。

管理规模在百亿至千亿之间的基金公司中,国海富兰克林基金以83.05%的7年期平均收益率稳居该规模阵营的首位,该公司也在全行业45家可比基金公司居首,这一幕同样在5年期上演。

紧随其后的是光大保德信基金,旗下债券型基金平均收益率为61.18%。第三名至第五名递次为泰达宏利基金、摩根史丹利华鑫基金、华富基金。

《投资时报》研究员还注意到,在百亿至千亿规模营垒中,截至2021年末,鑫元基金、中海基金两家公司旗下债券型基金过去7年平均收益率均不足20%,分别为19.94%、18.5%。值得一提的是,中海基金则在45家基金公司中排在末位。

数据显示,截至2021年末,中海基金旗下有4只债券型基金能够获取7年期业绩,其中,中海可转换债券A7年期收益率为-22.23%,同期业绩比较基准增长率为13.33%。

百亿至千亿规模基金公司债券型基金3年期、5年期、7年期平均收益率

注:数据截至2021年末。数据来源:Wind


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