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“权益投资金牛基金公司”新晋实力派!财通资管有何诀窍?

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“权益投资金牛基金公司”新晋实力派!财通资管有何诀窍?

基金齐文健 2022-10-17 15:44:38 77898 分享: 字体大小:Aa-Aa+

在权益投资上,财通资管坚持以“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”为投资理念,注重控制回撤,淡化短期业绩排名

《投资时报》记者 齐文健

近年来,公募基金牌照成为“香饽饽”,券商、保险等机构纷纷加入“战局”,彼此间的竞争愈发激烈。已经身处角逐中的券商资管又有怎么样的表现?

《投资时报》记者注意到,在已结束的第十九届中国基金业金牛奖评选活动中,财通资管荣膺“权益投资金牛基金公司”奖项,也是唯一获奖的券商资管。

在业内看来,财通资管的固收投资为传统强项,如今在权益赛道的表现亦不遑多让,那么,其旗下权益类基金交出了怎样的答卷?

根据Wind、银河证券、海通证券等数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据进行整理分析,重磅推出了《中国基金业马拉松大师荟·2022》。在对绩优权益基金统计时,《投资时报》记者发现,财通资管旗下多只产品入围,比如财通资管消费精选A。

另据海通证券数据显示,截至2021年末,财通资管旗下权益类基金近一年、近两年、近三年收益率分别为17.22%、108.4%、198.34%,同类排名均在前1/3。

亮眼的业绩,源自于背后优秀的财通资管权益投资团队。据悉,该公司权益投资团队秉承“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”的投资理念,目前团队成员近30人,核心人员从业年限为8年及以上,成员投研经验丰富。

权益基金近三年业绩排名前10%

资料显示,财通资管于2015年12月获准开展公募基金管理业务,在2016年发行首只公募基金。截至今年二季度末,该公司公募管理规模逾1400亿元,非货币基金公募管理规模超1200亿元,较去年末涨幅分别为26.62%、25.95%。

在发展过程中,财通资管经历了复杂多变的市场环境,不过旗下不乏抓住市场机遇的权益类基金,在市场震荡之中依旧实现了较好的中长期业绩。

海通证券数据显示,截至2021年末,财通资管最近3年权益类基金绝对收益率达198.34%,在可比的123家公募管理人中排名第12位。

单只绩优产品也比比皆是。譬如财通资管价值成长A。基金中报显示,截至今年二季度末,财通资管价值成长A过去3年收益率为155.41%,跑赢同期业绩比较基准收益率143.39个百分点;该基金成立以来录得169.18%收益,同期业绩比较基准收益率为12.05%。

《投资时报》记者注意到,财通资管价值成长A的基金经理是姜永明,他担任公司总经理助理兼权益投资总监,是财通资管权益投资团队中的领军人物。

据了解,姜永明拥有12年证券从业经验,曾在平安资管管理百亿级险资,擅长逆向价值投资,投资风格偏向价值成长,在大消费和科技创新板块有着深厚的积累。

另外,财通资管消费精选A业绩表现也较为亮眼。根据基金中报披露,截至今年6月30日,该基金过去3年收益率为104.25%,同期业绩比较基准收益率为13.17%。若拉长时间维度来看,该基金成立以来收益率为115.4%,跑赢同期业绩比较基准收益率100.88个百分点。

《投资时报》记者翻阅资料发现,财通资管消费精选A的基金经理是拥有15年证券从业经验的于洋,他是财通资管权益公募投资部总经理,擅于以产业投资眼光挖掘高景气度赛道公司,同时在对下行风险管理、回撤控制方面,他也有着独到经验。

过去几年市场风格频繁切换,要做到“牛市跟得上、熊市能守住”并非易事。而财通资管能够穿越震荡,成为新晋权益投资“实力派”,所依靠的是厚积薄发的投研实力。

打造“赋能型”投研一体化平台

经过多年发展,财通资管以“深度研究、价值投资、绝对收益、长线考核”的权益投资理念,逐步打造了功底扎实的投研一体化平台,为旗下投研团队进化成长、不断迭代持续赋能。

在财通资管权益投研团队看来,深度研究是创造价值的基础,要用一级市场的研究方法和强度去做二级市场的投资;做前瞻性的产业趋势研究,从产业链中筛选出最优质的公司做深度研究。

在过去多年的“成长”进程中,财通资管权益投研团队也不在不断壮大,目前配置近30人,其中多数权益投资成员有着绝对收益投资的工作经历,研究团队对31个申万一级行业实现全覆盖,在医药、大消费、TMT、新能源等核心板块配置了3名以上的研究员。

《投资时报》记者还发现,财通资管对于研究人员的领域划分也有着独特之处。不同于部分基金公司从传统和新兴产业角度的区分,该公司按照产业链进行分类,对于研究员的定位趋近于产业链领域的专家,以此促使研究员更能敏锐地把握上中下游的趋势及投资机会。

在投资经理中,除了姜永明、于洋等投研老将外,优秀的中生代投资经理也在持续涌现,陈李就是其中之一。

《投资时报》记者了解到,陈李曾就职于上汽集团,后转为行业研究员。在担任研究员期间,他的研究集中在汽车、电力设备、新能源、高端设备等方向,于2015年加入财通资管,担任单一、集合计划投资经理,具有“实业+投研”多重背景。

据Wind统计,陈李先后管理超过10只资管计划产品,且他管理的资管计划产品曾荣获2019年度“三年期金牛”券商集合资产管理计划、2021年度“一年期金牛”券商集合资产管理计划。

多年的投资实践中,陈李构建了独属自己的投资理念及框架,大致上可总结为三方面:第一,用绝对收益的思维去管理产品,尽可能控制组合的风险暴露度及回撤;第二,认清能力边界,坚持能力圈内的投资,杜绝风格漂移;第三,投资最终的落脚点是个股,赚取企业未来业绩增长的收益。

在开放包容的投研环境中,财通资管权益投研团队不断沉淀成长,旗下权益产品线布局也日臻完善,除了上述提及的财通资管价值成长等全市场投资风格的产品,还有新能源、医药、科技创新、消费等行业主题产品。

秉持长期文化追求更优持有体验

自2016年进入公募领域以来,财通资管并不追求短期快速扩张,而是坚守“主动管理+风险防控”的双核发展战略,以长远的视野进行前瞻布局,坚持公募“精品化”路线,以提升持有人投资获得感为出发点。

一方面,财通资管淡化短期业绩排名,将追求低波动的长期复合收益的理念深入“骨髓”,建立以3年至5年为时间维度长线考核机制,给基金经理提供更长期的维度和角度来完善自身投资风格和选股策略,着力打造长期价值投资的文化和理念。

另一方面,财通资管积极发挥自己的专业力量,用心打造陪伴式服务,坚持一切以客户为中心,力争不断提升服务品质,持续开展“财有道”系列多层次客户交流活动,通过双向交流模式更好地倾听市场声音,传递理性投资理念。

伴随居民理财需求的快速发展,大资管行业已进入高质量发展阶段,更考验资产管理机构的主动管理核心竞争力。正是秉持着专注价值、为客户实现资产保值增值的初心,财通资管才能在财富管理新格局之中,保持敏锐力与创造力,不断突破进取。财通资管表示,未来将持续夯实“内功”,提升风险管理能力,秉承长期价值投资理念,为投资者提供更为专业、安心的服务。



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