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旗下权益产品穿越牛熊业绩稳健,这家基金公司如何做到?

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旗下权益产品穿越牛熊业绩稳健,这家基金公司如何做到?

基金齐文健 2022-10-26 17:44:18 76285 分享: 字体大小:Aa-Aa+

市场震荡,基金管理人面临压力测试,在这个过程中,需要如草原上狩猎的猎豹,高度专注、思维敏锐、团队协作、果断出击,才能赢得机会。鑫元基金就是这样一支队伍,旗下部分权益类基金今年以来取得了不俗成绩。

《投资时报》记者  齐文健

近期,A股市场再次上演3000点“保卫战”,投资者的心情也犹如玩了一次过山车。在上证指数跌破3000点后,究竟哪家公募基金公司能给投资者带来下一个“春天”?

《投资时报》记者观察发现,虽然鑫元基金是一家“10后”公募基金公司,不过权益投资能力不容小觑,旗下部分权益类基金历经市场“冷热”变换,业绩表现依然良好,比如鑫元欣享A等。

资料显示,鑫元欣享A成立至今已有近5年时间,运作中经历了2018年6月19日上证指数调整到3000点以下的冲击,而该基金依旧取得相对稳健的业绩。

基金半年报、年报显示,2018年至2022年中期,该基金历年收益率分别为-10.76%、11.76%、55.1%、26.06%、-4.28%,同期上证指数涨幅分别为-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%、-7.95%。

值得注意的是,鑫元基金管理规模也在不断攀升。数据显示,截至今年二季度末,公募基金规模合计达897.04亿元,行业排名从去年末的第66位升至今年二季度末的第55位。

穿越牛熊 产品业绩亮眼

不同于“愿你出走半生,归来仍是少年”带给心灵的抚慰,时隔多年上证指数再次在3000点徘徊,成了萦绕在投资者心头的“噩梦”。那么,在3000点的重要关口应如何挑选基金?

《投资时报》记者注意到,在市场牛熊转换时,鑫元基金旗下权益类产品中不乏踏准时机,为投资者带来良好投资体验的产品。

鑫元欣享A成立于2017年12月14日,半年后的2018年6月19日,上证指数跌破3000点。虽然市场强弱替换,不过该基金也交出了靓丽“成绩单”。

基金定期报告显示,2018年至2022年中期,鑫元欣享A收益率分别为-10.76%、11.76%、55.1%、26.06%、-4.28%,同期上证指数涨跌幅分别为-24.59%、22.3%、13.87%、4.8%、-7.95%。截至今年6月末,鑫元欣享A成立以来总回报为87.04%,同期业绩比较基准收益率仅为16.12%。

《投资时报》记者查阅基金季报发现,鑫元欣享A能够比较精准的感知市场情绪,并且充分运用了其灵活仓位的优势,灵活调整策略及仓位,表现出较强的投资主动性。2018年至2019年,该基金的权益仓位在14.65%至46.55%之间,除了2019年一季度前十大重仓股持股比例超30%外,其余时间皆不足25%。而2020年至2022年6月末期间,该基金各季度权益仓位和前十大重仓股比例分别超过63%和44%。

根据数据归因分析显示,基金经理李彪在管产品的前十大重仓股对组合收益率的贡献占比超70%,且前五大重仓股作用尤为突出。这也从侧面反映出他前十大重仓股胜率较高。

同为李彪管理的鑫元长三角A业绩表现也不俗。根据wind数据显示,该基金成立于2022年3月30日,截至2022年10月20日,该基金成立以来总回报为23.8%,跑赢同期业绩比较基准收益率36.41个百分点。

据《投资时报》记者了解,李彪对于鑫元长三角A的投资组合延续了“行业分散、个股集中”的原则。根据基金季报披露,该基金前十大重仓股涉及电力设备、汽车等6个行业,前十大重仓股持股市值占基金净值比例合计为46.32%,股票市值占基金资产净值比例为80.69%。

目前,李彪在管基金有4只,包括鑫元欣享、鑫元安鑫回报、鑫元长三角混合、鑫元鑫动力。

坚持均衡配置 提高选股胜率

资料显示,李彪曾在私募、期货公司从事研究、投资工作。2016年5月加入鑫元基金,现为该公司权益投资部股票投资部总经理、基金经理。

多年投资生涯中,李彪形成了系统完善的投资方法论。投资框架方面,李彪坚持自上而下与自下而上相结合,以宏观分析为基础,把握政策节奏,挖掘行业轮动效应下的投资机会,同时对关注的行业、公司加以深度研究。

在李彪看来,投资需要做到行业、风格、估值三大维度均衡配置,不将“鸡蛋”放在一个篮子里,同时注意风格的分散,并注重估值与成长的匹配,看重长期可持续收益的获得。

值得一提的是,根据预期和业绩增速的高低,李彪把公司分为四大象限:第一为低预期高增长;第二为高预期高增长;第三为低预期低增长;第四为高预期低增长。

投资组合配置方面,李彪表示,第一象限的公司占比在20%至30%左右,第二象限的公司比例在50%左右,第三象限的公司仓位在30%,第四象限公司被杜绝。

李彪坦言,投资的关键之处在于如何尽可能多地挖掘低预期高增长标的和如何在高预期高增长的个股转化为高预期低增长的股票之前识别并剔除。

面对跌宕起伏的A股市场,展望四季度,李彪认为,相较于前三季度国内经济上行的动力将越来越充分,海外的加息预期越来越接近尾声,通胀走低从预期逐渐变成现实。

从长远的视角看,李彪表示,国内股票市场或将处于新一轮蓄势待发阶段。一方面,包括互联网、教育等部分行业政策将有所缓解。另一方面,国内夏季能源短缺的问题在明年有望缓解,能源短缺及能源价格上涨对制造业为主的国内经济影响较为明显。而海外明年CPI下行幅度也将更为明显,房租、原油对美国CPI贡献将逐渐减弱,美联储有望结束这一轮加息周期进而开始新一轮降息周期。

港股方面,李彪称,随着海外及国内宏观背景的变化,叠加目前较低的估值水平,明年港股市场投资机会或将大于A股。

对于后市配置,李彪建议关注三大主线,分别是内需经济相关主线、核心零部件国产化主线、国企央企改革主线。

团队高效协作 成员经验丰富

鑫元基金成立于2013年8月,目前公司已形成投研、交易、合规风控等团队的协同合作模式,借此强化投研核心竞争力,以专业的投研能力创造稳健价值。

据鑫元基金介绍,公司拥有一支优秀投研团队,其中,核心成员具备多年金融从业经验,能力范围广泛,不乏具备深厚专业背景的复合型人才。鑫元基金投研框架日渐完善,以“准、快、稳,领先市场半步”为投资理念,遵循“因势而谋、因人而异、向实而为、应时而动”的原则,重视对宏观大势的洞察和把握,以前瞻性的眼光敏锐捕捉趋势和动向,并以此来指导大类资产配置。同时,着力打造 “宏观、策略、行业、公司”四位一体的全维度研究体系,提倡各研究团队充分交流共享,各取所长,不留信息死角,依靠团队的力量,追求长期稳健可持续的投资回报。

今年以来,公司循着国家战略及监管导向,洞察市场及行业发展趋势,深入分析投资者需求,不断强化资产管理能力,积极为投资者提供各类资产管理及理财方案。目前已经形成固定收益类产品优势凸显,权益类产品快速成长,量化类产品展露特色的局面。在把握时代主旋的基础上,相继成立鑫元健康产业、鑫元清洁能源、鑫元长三角混合等主题型产品,以丰富投资者理财选择。

据悉,鑫元基金积极布局属地化经营战略,相继成立广州分公司及北京分公司,精耕细作,不断开拓,实现服务更深更广的延展。

正如其品牌标语“用鑫投资 美好明天”,在财富管理的路上,用真诚和实力,责任和担当,为投资者带来良好的回报和体验。


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