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泰达宏利权益投资总监刘欣:当前投资性价比较高,关注三大潜在机会

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泰达宏利权益投资总监刘欣:当前投资性价比较高,关注三大潜在机会

基金 2023-01-17 15:35:36 33618 分享: 字体大小:Aa-Aa+

泰达宏利基金权益投资总监、基金经理  刘欣

2022年是饱经考验的一年,这一年里我们经历了疫情对生活的冲击,感受到俄乌冲突、美联储加息对全球包括股票、债券、大宗商品等各类资产的冲击。在国内资本市场,A股的结构性下跌,债市的年底波动,理财产品净值化过程中经历的阵痛都让我们成长。而站在2022年末2023年初,我们对A股市场未来一两年的表现非常有信心。

首先,站在当前时点,A股多数板块的估值风险均有较充分的消化,进一步估值压缩的空间相对有限。尽管投资短期是不确定的,但是较低的估值通常是长期的确定性买点。从投资性价比看,当前投资具有较好的赔率。

其次,从基本面看,随着防疫政策不断优化,和中央经济工作会议对包括消费、地产、平台等各方面经济建设的进一步强调,我们预计随着疫情冲击在2023年一季度逐渐减弱,后面会看到整体经济基本面较好的恢复。这为在较低估值的A股、包括港股的上涨提供了较强的基本面催化剂。

最后,从资金面看,两方面的原因可以让我们更乐观一些。其一是随着美国通胀数据的走低,后面甚至可能出现美国经济衰退下的降息压力,全球风险资产都有望获得资金流入。而另一方面,随着国内防疫优化和经济建设政策发力,以及全球地缘环境变化预期逐渐得到消化,我们或许会看到北上资金为代表的境外资金重新加速流向内地市场,而这一趋势已经在2022年底开始有所反映。

在此背景下,我们应重视长期资金所关注的核心资产的潜在投资机会,以及可能正在全球上演的低估值风格逆袭的潜在投资机会,同时关注科技进步牵动的成长投资。

值此辞旧迎新之际,祝各位投资者理财顺利,把握当前安全边际下的投资机会。当多数人已不再关注市场时,或许正是播种之时。


标签:

经济
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