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公募“好种子”:中青代基金经理崛起,投研梯队日渐完备

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公募“好种子”:中青代基金经理崛起,投研梯队日渐完备

基金李翠枝 2023-02-22 16:31:48 64523 分享: 字体大小:Aa-Aa+

泓德基金组建了一支专业、高效、精干的投研团队,对团队能力建设亦不遗余力,从成立伊始就针对投研一体化进行了深度设计

《投资时报》记者  李翠枝

选种、播种、成长、收获。投资好比种庄稼,要获得好收成,第一步就是要挑选好种子。

近日,标点财经研究院联合《投资时报》根据Wind、银河证券、海通证券等多方数据对公募基金进行了详尽分析,独家制作出《2023基金资产配置全样本报告》,以图为投资者筛选出一批“好种子”。

一匹“黑马”引起了《投资时报》记者的注意。在海通证券、天相投顾等第三方权威机构统计中,成立未满8年的泓德基金取得了不俗的成绩,主动管理能力令人刮目相看。

据了解,自成立以来,泓德基金高度重视投研工作,将投资和研究能力建设作为公司经营的核心,打造了稳健的投资风格和注重基本面研究的长期价值投资理念,吸引并培养了一大批优秀的投研人才。其中,既有王克玉等投资老将,也有于浩成、操昭煦、季宇等中青代基金经理。

除了拥有专业的投研团队,泓德基金还建立了高效协同的一体化投研平台,通过建立公司投资决策委员会领导下,以基金/投资经理为核心、以各研究小组为基础的投研体系,上下一盘棋,合力提升投研实力。

主动投资业绩出众

资料显示,泓德基金成立于2015年3月。随着最近几年公募行业高速发展,泓德基金踏浪而行,迅速成长,并树立了良好的口碑。

据悉,自成立以来,该公司始终坚持将主动投资管理作为业务重点,充分发挥自身在主动投资方面的优势,包括出色的投资研究、价值评估与资产配置等。经过近8年的深耕,泓德基金在主动管理方面取得了亮眼的成绩。

截至2022年四季度末,天相投顾对152家公募基金管理人进行主动偏股基金产品规模加权季度收益率统计(天相基金二级分类口径:积极投资股票基金+偏股混合基金+灵活配置混合基金),主动偏股基金管理规模在百亿以上的基金管理人中,泓德基金2022年第四季度规模加权收益率为9.98%,排名第一。

该公司旗下主动债券基金三年期评级则获得天相投顾AAAAA最高评级。(数据来源:《 2022Q4天相投顾AAAAA基金管理人评级结果》)

在海通证券发布的《基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜》中,截至2022年12月31日,泓德基金最近七年权益类资产绝对收益108.28%,行业排名6/97;最近五年固收类资产绝对收益29.11%,行业排名9/99。

此外,有数据显示,2022年第四季度,泓德基金旗下产品实现利润48.28亿元,在季度利润超30亿元的公司里,产品平均利润位居第一。

出色的业绩赢得了业界的认可。泓德基金成立以来屡获行业殊荣,已斩获八座金牛奖杯、21座三大报权威奖项。

投研梯队日趋完备

人才,是公募基金公司的重要资源,也是产品业绩的重要保障。泓德基金出色的投资业绩,离不开投研梯队的建设。如何搭建优秀的投研团队,是每家基金公司必须面对的考验。

资产管理行业是一个轻资本行业,人才才是其发展的核心。据《投资时报》记者了解,在发展初期,泓德基金通过市场化激励机制吸引了一批业内非常优秀的基金经理,后来选择了自主培养投研队伍。自主培养的优势在于,员工与公司的发展基因、投资价值观较为一致,双方信任度也更高。

当前,泓德基金已组建了一支专业、高效、精干的投研团队,截至2022年12月底团队人员超40人,占公司员工总数超三成,高于行业平均水平。该公司共有基金经理15人,80%以上来自公司内部培养,近三年基金经理变动率远低于同业平均水平。

泓德基金建立了以“老将”为引领、“中生代”接力传承、“新生代”冉冉升起的投资基金经理人才梯队。目前,该公司投研团队中,既有王克玉这样业内知名的老将,也有秦毅、于浩成等少壮派,还有操昭煦、季宇等冉冉升起的年青一代。从老牌明星到后起之秀,泓德基金的新老人才梯队建设井然有序、日趋完备。

《投资时报》记者留意到,在泓德基金的人才队伍中,即使是中生代甚至是新生代基金经理,其实也是投研“老兵”而非“新丁”——他们大多有着丰富的资管经验,且有从事研究工作的经历,为管理基金奠定了坚实的基础。

比如,于浩成是中生代基金经理的代表。他具有工学学士和经济学硕士学历,已有10年资管行业从业经验,担任公募基金经理逾4年,先后任职于半导体设备知名企业和北方华创、阳光保险资管、中欧基金,曾任中欧基金基金经理、行业研究员,在汽车、机械、新能源等行业领域有着丰富的研究经验,尤为擅长先进制造业投资。2020年7月加入泓德基金,现任泓德基金基金经理、行业研究员,在管产品包括泓德泓汇混合、泓德卓远混合、泓德产业升级混合。

从履历上可以看出,于浩成不仅具有双重学术背景,还具有实业和资本市场双重经验。因此,他洞悉产业及资本市场发展规律,善于研判产业技术变革和升级趋势带来的投资机会,结合自身高端制造行业研发的工作经验,能够从产业发展及企业生命周期出发,敏锐捕捉产业发展机遇,把握新兴产业高成长个股。

新生代基金经理操昭煦同样具有10年资管从业经验。他曾任职于交通银行从事研究工作,2016年3月加入泓德基金,现任泓德基金基金经理、研究部高级研究员,有近2年公募基金经理投资经验。

当前,操昭煦在管两只基金,均主要投资大消费方向,医药板块是其重点关注的赛道之一。操昭煦在北大的本硕7年一直做生物方向的基础科研,是位“学术型”基金经理。过往的学术科研经历赋予他对医药行业有着更为深刻的理解。谈及投资,他表示,将继续用产业发展阶段的视角,去寻找两类的公司:一类是新兴成长赛道的竞争优势公司,另一类是优质成长赛道的困境反转公司,自下而上构建组合。

季宇也是新生代基金经理中的一员。他曾任阳光资产投资经理、研究员,中金公司研究部研究员,普华永道审计部审计员等,于2021年10月加入泓德基金。他于2022年7月开始参与基金管理,虽是公募基金经理新人,却也是有着10年资管经验的老将。

投研体系持续优化

除了组建优秀的投研团队之外,泓德基金对团队能力建设也是不遗余力。

《投资时报》记者获悉,泓德基金投研体系以“理念一致性、能力专业性、考核长期性”为特色,投研团队具有共同的投资理念,就是寻找足够优秀的企业,分享企业的成长。在这一基础理念的指导下,该公司从成立伊始就针对投研一体化进行了深度设计。例如,在公司内部建立良好的投研人员沟通机制、鼓励基金经理对研究员“传帮带”,形成了良好的投资氛围。

该公司还高度重视投研体系的自我进化。投研人员除了做好基础工作,还须时时自省,对框架体系加以改进。在投资过程中,保持思维不钝化,对新行业、新企业及更多外部因素保持敏感,去发现和拥抱新的投资机会。

近年来,泓德基金又重点从三个方面进行了投研体系优化:一是,在投资理念一致性基础上,发挥基金经理投资风格的多元化、个性化,投资风格适当差异,强化投资互补,打造全方位投资能力;二是,在发挥基金经理核心优势的基础上,鼓励、支持基金经理拓展能力半径,为基金经理赋能;三是,在坚持投资与研究的专业性基础上,不断加深投研精细化、体系化,扩大研究覆盖行业领域,加强宏观研究的补充。

值得一提的是,泓德基金在2022年进行了投研体系改革,成立宏观策略部、设立三个研究组,从而增强宏观研究和行业研究对投资的支持,并加强投研梯队培养、优化投研考核,投研体系得到不断完善。

 


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