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挖掘业绩 “长牛”之道,南方基金有啥独门秘籍?

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挖掘业绩 “长牛”之道,南方基金有啥独门秘籍?

基金齐文健 2023-07-06 16:45:15 43234 分享: 字体大小:Aa-Aa+

南方基金成立已有25年,旗下拥有多只中长期业绩表现出色的权益产品、固收基金,其中南方金利A成立以来连续11年取得正收益

《投资时报》记者  齐文健

受益于资本市场的不断革新和顶层制度设计完善,公募基金行业快速发展,不过“基金赚钱,基民不赚钱”“投资风格漂移”等问题仍被投资者所诟病。如何从众多同类基金中选出好的产品成为横亘在投资者面前的首个难题,而从中长周期去考察产品业绩,结果往往更有说服力。

根据Wind、海通证券、银河证券等数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。

统计结果显示,截至今年一季度末,南方基金旗下南方香港成长、南方养老2035三年A、南方转型增长A等多只权益类基金中长期业绩表现不俗。

与此同时,南方基金的债券型基金也不乏表现出色的产品。截至今年3月31日,南方金利A、南方昌元可转债A、南方赢元、南方颐元等基金的“长跑能力”得到充分展示。

凭借优异成绩,南方基金成为行业内公认的权益、固收投资能力皆优的老牌劲旅,形成了良好的市场口碑。据悉,该公司未来将坚持以客户为中心,不断打磨提升核心投资能力,致力于为客户输出长期稳定的投资业绩,为高质量可持续发展贡献自身力量。

权益产品业绩多点开花

近几年来,A股市场经历了行情更迭,多种风格轮番切换。凭借专业的投资能力,南方基金旗下多只权益类基金成功穿越牛熊,斩获了亮眼的业绩。

基金一季报显示(下同),截至今年3月31日,南方转型增长A过去三年、过去五年收益率分别为92.46%、137.43%,业绩比较基准收益率分别为11.45%、13.81%;该基金成立以来总回报为99.2%,跑赢业绩比较基准收益率73.68个百分点。

南方基金旗下QDII基金也有卓越业绩。数据显示,截至今年3月31日,南方香港成长过去三年、过去五年净值增长率分别为30.58%、54.08%,分别超越业绩比较基准收益率46.6个百分点、78.38个百分点;成立以来录得总回报为55%,业绩比较基准收益率仅为5.07%。

《投资时报》记者注意到,南方香港成长由基金经理王士聪、熊潇雅共同管理,二者皆是南方基金“新生代”管理者中的佼佼者,均有着丰富的海外资本市场研究经验。

投资运作上,南方香港成长采用“基本面右侧”的投资方法,不过真正做到并非易事。在王士聪看来,欲做到上述要求需对现有行业中的大多数股票提前做到覆盖与深度研究,精准把握企业的核心变量和逻辑,并建立独特且完善的跟踪体系,同时也离不开公司内部有效的研究成果分享、投资人员及时反馈,做到真正的投研一体化。

此外,南方基金的养老目标基金业绩亦比较喜人。截至今年一季度末,南方养老2035三年A过去三年收益率为34.55%,跑赢业绩比较基准收益率23.01个百分点。

与三年期业绩相比,成立以来收益更能体现产品的长期投资能力,尤其是经历多次市场调整。南方养老2035三年A成立于2018年11月6日,成立以来总收益为51.93%,领先业绩比较基准收益率27.25个百分点。

另外,成立于2020年7月的南方养老2040三年A、南方养老2045三年A成立以来收益也均超过业绩比较基准收益率。截至今年3月31日,上述两只基金成立以来净值增长率分别为2.71%、2.93%,分别超出业绩比较基准收益率3.29个百分点、4.87个百分点。

据了解,南方基金是业内为数不多拥有养老金投资管理“全牌照”的基金公司,并设置了专业的FOF投研团队,成员均有10年以上投研经验。目前该公司已有十余个宏观策略团队进行国内外的宏观研究和覆盖,在具体的FOF投资运作上,该公司FOF投研团队十多位成员进行有效的投研分工,包括底层基金研究和FOF组合管理。

南方金利A连续11年取得正收益

南方基金不仅在权益投资领域跻身前列,在固定收益投资领域也是老牌强将。

资料显示,截至今年一季度末,南方基金旗下债券型基金管理规模已逾2000亿元,覆盖偏债混合型基金、混合债券型二级基金、纯债型基金、指数型债基等。

今年以来,债券型基金业绩表现明显好于股票型基金和混合型基金,在此背景下,南方基金旗下南方昌元可转债A、南方赢元、南方颐元等多只债券型产品年内也有卓越成绩。

其中,截至3月31日,南方金利A过去三个月收益率为2.76%,业绩比较基准收益率仅为0.49%。

若从中长期业绩来看,南方金利A的表现也是可圈可点。至今年一季度末,该基金过去三年、过去五年收益率分别为15.58%、37.49%,分别超越业绩比较基准收益率9.27个百分点、26.41个百分点;成立以来总回报为95.63%,业绩比较基准收益率为38.91%。

更为重要的是,南方金利A成立于2012年5月17日,截至2022年末,该基金连续11年取得正收益。

依靠优秀的业绩,南方金利在2019年、2021年分别获评“2018年度普通债券型明星基金”“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”。

《投资时报》记者发现,南方金利的基金经理是李璇,该公司现任固定收益投资部总经理、固定收益投资决策委员会委员。她拥有15年证券从业年限,投资经理年限超过12年,久经债券市场起伏。

投资方面,李璇坚持基于宏观经济趋势判断的长期投资和价值投资,注重投资组合的稳健性和下行风险控制。

后市方向如何把脉

今年以来,A股市场经过多轮厮杀,上证指数最终回调至3200点关口之下。对于普通投资者而言,投资难度有所增加,若是有意通过基金弯道入市,则需选择实力雄厚的基金公司。

作为“老十家”公募基金公司,南方基金持续以“为客户持续创造价值”为使命,在历经多次市场牛熊交替的长期考验后,该公司凭借出色的投资实力,以及良好的业绩回报闻名业内,并实现规模的稳步增长。该公司官网数据显示,截至今年3月31日,该公司公募基金管理规模为1.09万亿元,服务客户数量为1.92亿,累计向客户分红1729亿元。

那么,面对不断调整的A股市场和港股市场,之后走势如何?

南方基金FOF投资部总经理、基金经理李文良表示,年初以来,受诸多短期利空因素的拖累,A股表现偏弱。在股市估值持续压缩后,尽管更加具有投资价值,但投资者的情绪也更加低迷。“综合经济基本面、流动性、估值和产业趋势,我们对未来权益市场的走势判断较为乐观。”

至于港股市场,“在2023年初,我们对港股市场的中期维度相对积极乐观。”南方香港成长基金经理王士聪表示,目前来看,仍然维持这一基本判断,港股市场作为中国经济顺周期行业的代表市场,叠加外资对于中国长期增长信心的波动,使得整体市场基本面、估值、流动性波动均较大,共振后股价也出现较大波动,这在下行周期和上行周期均适用。因此,考虑到市场大体周期与国内经济同步,对未来1年至2年港股市场表示相对积极乐观。

面对港股市场中的新经济公司,王士聪表示,要保持归零的心态,对新技术、新公司、新竞争者充分重视,不因过往的研究预设结果,并坚持基本面研究方法,发现这类公司究竟“新”在哪里,同时总结产业发展核心变量点,建立独有的跟踪体系,对潜在机会持续保持敏感。


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