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权益基金3年业绩来了!平均收益率31.32%,84只产品净值跌超两成

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权益基金3年业绩来了!平均收益率31.32%,84只产品净值跌超两成

基金齐文健 2023-07-25 16:03:01 31546 分享: 字体大小:Aa-Aa+


2020年至2022年3年期间,有86.89%的权益类基金录得收益为正,其中117只产品的收益率超过100%;同时,有424只净值下跌,跌幅超过20%的有84只

《投资时报》研究员  齐文健

投资是一场考验耐力的长跑。在此过程中,既要有应对市场调整的能力,又要有及时从多变的行情中敏锐捕捉到投资机会的手段。

2022年的A股市场行情跌宕起伏,风格切换极快。在此背景下,基金投资难,投资者赚钱更难。不过,从更长期的视角来看,在展现公募基金核心能力的权益投资领域,哪些基金在跨越市场周期中被打磨锻造成了“绩优生”?

根据Wind、海通证券、银河证券等多方数据,标点财经研究院联袂《投资时报》通过对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。自2016年起,这已是标点财经研究院和《投资时报》第八年推出这一策划。

在权益类基金组别中,截至2022年末,全市场共计有3233只权益类基金可统计过去三年收益率(只统计主代码基金并剔除2020年以后成立的产品,下同),平均值为31.32%。取得正收益的产品有2809只,占比为86.89%。

具体来看,在过去三年复权单位净值增长率逾100%的权益类基金有117只,其中有21只产品收益率超过150%。同时,有424只基金过去三年净值下跌,跌幅超过20%的产品有84只。

如果将权益类基金进行细分对比,2020年至2022年期间,主动权益类基金、被动权益类基金、权益类QDII基金的平均收益率分别为37.23%、15.79%、5.67%。由此可见,主动权益类基金整体表现优于被动权益类产品和权益类QDII基金。

主动权益:净值首尾相差超230%

回顾过去三年,资本市场“波涛汹涌”。2020年结构性牛市行情走强,2021年出现风格切换,中小市值股票脱颖而出;2022年则在多种因素的影响下迎来新一轮的调整。

尽管如此,A股市场主流指数整体仍有不同程度的涨幅。Wind数据显示,截至2022年末,上证指数、深证成指过去三年分别累计上涨1.28%、5.61%,而创业板指的累计增幅达30.51%。

虽然从指数变化来看,A股市场整体保持了向上的趋势,不过过去三年(2020年至2022年,下同)对基金公司和基金经理的投研能力和回撤控制提出了更为严苛的考验。

根据Wind数据统计,截至2022年末,业内2397只主动权益类基金过去三年平均收益率为37.23%,2194只产品录得正收益,占比为91.53%。其中,有113只基金业绩翻倍,更有21只产品的收益率超过150%。

但是,这也无法掩盖主动权益类基金业绩两极分化的情况。农银汇理新能源主题A过去三年收益率表现在主动权益类基金中最佳,为195.26%;而东方周期优选则在同类产品中垫底,过去三年业绩为-41.97%。首尾业绩相差237.23%。

《投资时报》研究员注意到,在主动权益类基金中,普通股票型基金表现最优,315只产品3年期平均收益率为45.17%。在此细分类别中,有26只基金过去三年收益率超过100%。仔细来看,过去三年表现最佳的普通股票型基金是建信中小盘A,收益率为168.44%。紧随其后的是前海开源公用事业,过去三年取得了154.85%的收益率。工银战略转型主题A则以154.61%的3年期收益居第三名。

当然,并非所有普通股票型基金业绩皆优异。截至2022年末,有23只产品过去三年收益率告负,净值跌幅超15%的基金有汇丰晋信港股通精选、富国港股通量化精选A、东吴双三角A。

偏股混合型基金的整体表现也可圈可点,710只产品3年期平均收益率为38.58%。在此组别中,有34只基金收益率超过100%。其中,农银汇理海棠三年定开过去三年收益率为189.2%,排在首位。交银趋势优先A、大成新锐产业则分别以175.57%、172.25%的3年期业绩排在第二名、第三名。

相比之下,截至2022年末,有54只偏股混合型基金过去三年获得负收益,其中诺德优选30、人保量化基本面A、同泰慧择A、民生加银精选等9只基金过去三年净值跌幅超25%。

据统计,灵活配置型基金数量最多,1365只产品三年期平均收益率34.75%。净值增长率超过100%的基金有53只,其中农银汇理新能源主题A、农银汇理研究精选、金元顺安元启排在前三名,过去3年收益率分别为195.26%、185.27%、184.84%。

在此组别中,录得负收益的产品也并不鲜见。2020年至2022年,有126只灵活配置型基金收益率飘绿,净值跌破30%的有7只。其中,东方周期优选业绩表现最逊色,收益率为-41.97%。

而平衡混合型基金是主动权益类基金中数量最少的产品类型,共计有7只产品,过去三年平均收益率为26.37%,且收益率均飘红。

被动权益:26只基金净值跌超20%

与主动权益类基金相比,被动权益类基金表现稍逊。Wind数据显示,截至2022年末,644只被动权益类基金(包括被动指数型基金和增强指数型基金)过去三年平均收益率为15.79%。其中,取得正收益的产品有472只,占比为73.29%。

从单只基金业绩来看,有平安中证新能源汽车产业ETF、汇添富中证新能源汽车产业A、招商中证煤炭A 3只基金过去三年收益率逾100%,分别为118.16%、115.22%、100.02%。

还有172只产品过去三年收益率为负。有26只基金净值下挫超过20%,其中,华宝港股通恒生中国A、华富中证人工智能产业ETF、广发中证传媒ETF等10只产品净值下跌逾25%。

《投资时报》研究员还注意到,在上述26只基金中,基金名称多包括“沪港深”“恒生”“传媒”“房地产”等。Wind数据显示,2020年至2022年,恒生指数跌幅为29.83%。

权益类QDII:超四成基金收益为负

从权益类QDII的表现来看,Wind数据显示,截至2022年末,全市场99只权益类QDII基金过去三年平均回报达5.67%。其中有55.56%的基金过去三年收益率为正,这里面包括1只基金过去三年收益率翻倍。

具体来看,过去三年表现最好的权益类QDII基金是广发道琼斯美国石油A人民币,取得了128.37%的收益率。华宝标普油气A人民币、富国蓝筹精选人民币这两只基金收益率也超过50%,分别为74.5%、52.96%。

但是,凡事皆有两面性,投资也不例外。2020年1月1日至2022年12月31日,有44只权益类QDII基金收益率为负,占比为44.44%。

《投资时报》研究员从Wind数据中观察发现,银华恒生H股、易方达恒生H股ETF、嘉实H股指数(QDII-LOF)、易方达恒生H股ETF联接A人民币、博时大中华人民币过去三年净值跌幅皆超过30%,收益率分别为-38.15%、-36.67%、-36.36%、-35.6%、-30.79%,在权益类QDII基金中排在后五名。



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