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东方红资产管理邓炯鹏第二只FOF来了!这位专业基金买手有何独特之处?

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东方红资产管理邓炯鹏第二只FOF来了!这位专业基金买手有何独特之处?

基金齐文健 2023-07-26 16:37:19 56847 分享: 字体大小:Aa-Aa+

多年的财富管理从业经历,让邓炯鹏深刻了解客户的需求和痛点。在从事公募基金投资管理工作后,他更能从客户角度出发,提供契合客户需求的方案

《投资时报》记者  齐文健

在公募基金行业,相较于其他传统品类,FOF基金尚属“新品”。其中,有哪些FOF基金令人眼前一亮?

标点财经研究院联袂《投资时报》,根据Wind、海通证券、银河证券等多方数据,通过对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。

今天就让我们来聚焦FOF领域的一只产品——成立于2021年3月9日的东方红欣和平衡两年混合(FOF)。

在招商证券的基金评价报告中,截至2023年6月9日,东方红欣和平衡两年混合FOF近一年的区间回报在19只平衡混合型FOF中排名第一。

注1:招商证券基金评价报告发布于2023年6月12日,普通FOF基金根据基金合同中规定的基金类型和投资范围进行分类:股票型FOF、偏股混合型FOF、平衡混合型FOF、偏债混合型FOF和债券型FOF。其中,东方红欣和平衡两年混合FOF在该榜单中属于平衡混合型,平衡混合型FOF的具体分类口径为:基金合同中规定为混合型基金中基金,且60%<权益类资产仓位上限+权益类资产仓位下限<120%;对于部分未明确权益类资产投资范围的基金,要求其业绩比较基准中权益类指数的权重介于40%-60%之间。

根据基金定期报告,截至今年一季度末,东方红欣和平衡两年混合(FOF)是东方红资产管理存量FOF基金中规模最大的产品,为31.94亿元。

资料显示,东方红欣和平衡两年混合(FOF)的基金经理邓炯鹏曾在国内领先的财富管理机构担任产品研发团队主管等职务,经历过多轮市场周期,并对各公募基金公司、基金经理、基金产品有深入研究。

7月20日,由邓炯鹏拟任基金经理的东方红欣和积极配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)(下称东方红欣和积极3个月持有混合(FOF))正式发售。该基金力争通过买手的专业赋能,为投资者提供积极策略的一站式配置精品工具。

东方红资产管理  邓炯鹏
从财富管理机构到公募基金

过去25年,公募行业涌现出不少知名基金经理。在FOF领域中,东方红资产管理的邓炯鹏则值得有姓名。

在加盟东方红资产管理之前,邓炯鹏长期任职于国内某头部财富管理银行,历任产品研发部主管、零售条线投决会委员等职务,并荣获中国证券投资基金业协会评选的“中国基金业20年杰出专业人士”称号(来自托管及销售机构)。

多年的财富管理从业经历,让邓炯鹏深刻了解客户的需求和痛点。在从事公募基金投资工作后,他更能从客户角度出发,提供契合客户需求的方案。

邓炯鹏将自己的投资方法分为三步:第一,通过优选大类资产,获得性价比高的贝塔;第二,在全市场优选基金经理和优质公司,获得阿尔法;第三,在大周期轮动下,通过低频但必要的仓位调整,选择安全边际较好的资产、回避泡沫性资产。

正因如此,邓炯鹏所管产品展示了优秀的回撤控制能力。

基金一季报显示,截至3月31日,东方红欣和平衡两年混合(FOF)过去一年净值增长率为2.59%,同期业绩比较基准收益率为-0.67%;成立以来净值增长率超越业绩比较基准收益率4.06个百分点。

注2:东方红欣和平衡两年混合(FOF)业绩比较基准为沪深300指数收益率×35%+恒生指数收益率(经汇率估值调整)×10%+中国债券总指数收益率×55%。基金经理邓炯鹏、陈文扬自2021年3月9日开始管理该产品。2021年和2022年,基金年度业绩分别为0.77%、-8.52%,同期业绩比较基准收益率分别为-1.33%、-8.14%。    


据了解,邓炯鹏将要管理的第二只产品——东方红欣和积极3个月持有混合(FOF)于7月20日正式发行。这也是东方红资产管理旗下东方红欣和系列推出的第二只FOF基金,是该系列中一只积极风险策略的FOF基金。

《基金合同》显示,东方红欣和积极3个月持有混合(FOF)投资于公募基金份额的比例不低于基金资产的80%,其中,投资于股票(含存托凭证)、股票型基金、混合型基金等权益类资产的比例合计占基金资产的45%至95%。

精选德才兼备的基金经理

随着公募基金数量破万只,普通投资者的选择难度与日俱增。FOF基金的出现减轻了投资者的遴选困难,而专业买手的能力更是FOF能够长期稳健运行的核心竞争力。

对于如何筛选基金公司、基金经理以及产品,邓炯鹏有着自己的理解。据了解,他和团队会对上述三个维度进行长期深入的研究及跟踪。对基金公司的考察主要围绕管理能力、投资理念、整体业绩长期业绩、团队稳定性等多个维度展开;对基金经理的研究则是看投资逻辑、投资风格、投研背景、过往长期业绩,充分了解基金经理的投资习惯,并观察基金经理能否有序拓展能力圈,以及与时俱进调整投研框架等;基金产品的分析看中长期业绩、波动情况、仓位配置、行业分布、持股风格等。

在邓炯鹏看来,挑选基金经理和基金公司是定性调研和定量分析相辅相成,过分依赖量化指标存在一定误区,他主要采取“量化去劣,定性择优”的方法自下而上筛选标的。

邓炯鹏在选择基金经理时更偏爱从定性角度入手,注重研究过往历史上长期成功的基金经理具有的特质,之后在国内市场验证、寻找、跟踪。他还十分在意基金经理从事投资工作的目的、是否做到与时俱进、是否历经市场牛熊转换。对于短期业绩亮眼的基金经理,他会比较谨慎。

“我非常强调基金经理的‘德才兼备,以德为先’。我认为,基金经理的道德品质决定了收益的下限,能力水平决定了业绩的上限。”邓炯鹏如是表示。

邓炯鹏认为,在“德”方面,需要找到坚守“受人之托、代人理财”的理念,对客户有很强的责任心,坚持选择把客户利益放在第一位的基金经理。在“才”方面,筛选具备严谨投资逻辑和方法论,并在能力范围内做到知行合一的基金经理。

在找到“德才兼备”的基金经理后,邓炯鹏会对基金经理进行长期、持续的调研,深入剖析基金经理风格。在“核心+卫星”策略指引下,倾向选择均衡型权益基金经理来构建底仓;与此同时,考虑到市场热点切换,从战术上提高组合弹性出发,通过卫星策略配置顺应行业板块机会的主题基金和指数基金。

面对充满变数的市场,“我选择用概率思维进行投资,通过多元资产配置去平衡,力争将单个资产的不确定性转换成整个组合的稳定性。通过多年宏观与中微观的研判相结合,我对于资产配置的大周期具有自己独立的判断,希望成为具有长跑能力的选手,能够规避大周期下的大风险,努力为客户创造长期稳健的回报。”邓炯鹏表示。

投研软实力化身坚硬盾牌守护投资者

正如《后汉书·崔骃传》中写道:“盖高树靡阴,独木不林。”公募基金的投资中更是如此,除了基金经理的个人投研能力,整体投研实力的强弱也至关重要。

自成立以来,东方红资产管理投研团队经历了A股市场多轮牛熊更迭的考验,积累了丰富的投研管理经验和风险管理经验,且建立起覆盖广泛、实力优秀的投研团队,并进行持续的完善和升级,提升研究转化效率,发挥投研一体化的优势。

《投资时报》记者注意到,东方红资产管理FOF团队汇聚了财富管理、大类资产配置、基金研究等领域的资深人才。除团队负责人邓炯鹏具有头部财富管理机构十多年、数千亿保有规模的权益基金遴选经验外,其余团队成员背景多元,投资策略覆盖自上而下和自下而上,定性定量兼具,基金研究和主动投资经验丰富。

基金管理方面,东方红资产管理FOF团队在对全市场基金进行全面筛选和归类分析的基础上,优选出股票、债券、商品、海外资产等多元化领域中具有竞争力的基金产品,并通过自上而下的思路进行组合构建,根据不同客户的风险偏好与投资期限,为客户的财富增值目标提供有针对性、动态调整的一揽子基金组合产品。

在投资中,专业的投研软实力无形中也化为了坚硬的盾牌,守护持有人的利益。

邓炯鹏也在用“真金白银”的实际行动践行着陪伴客户的理念。根据基金年报,邓炯鹏本人持有东方红欣和平衡两年混合(FOF)的份额大于100万份。

以注重收益为起点,以重视客户体验为目的,这恰恰形成了东方红资产管理一直以来推崇的价值投资范式和邓炯鹏“为客户创造价值”的有机统一。基于此,在投资这条路上,邓炯鹏仍在努力耕耘。

风险提示:东方红欣和平衡两年混合(FOF)为混合型基金中基金,申购份额需锁定持有两年方可赎回(红利再投份额除外)。本基金预期风险与预期收益高于货市场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。投资本基金可能面临:市场风险,管理风险,流动性风险,操作风险,信用风险,技术风险,参与债券回购的风险、参与资产支持证券的投资风险,参与科创板股票的投资风险,参与证券公司短期公司债券的投资风险,参与港股投资的风险,投资北交所股票的风险,本基金特有的风险,法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险,其他风险等。基金有风险,投资需谨慎,请仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告,并根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。基金由管理人发行和管理,销售机构不承担产品投资、兑付和风险管理责任。
本基金具体发售时间以管理人公告为准。东方红欣和积极配置3个月持有期混合型基金中基金(FOF)为基金中基金,投资风格为积极型,认申购份额需锁定持有3个月方可赎回(由红利再投资而来的基金份额不受锁定持有期的限制)。本基金是一只混合型基金中基金,其预期风险与预期收益高于货币市场基金、货币型基金中基金、债券型基金及债券型基金中基金,低于股票型基金和股票型基金中基金。本基金面临的主要风险包括但不限于:市场风险,管理风险,流动性风险,信用风险,技术风险,操作风险,参与债券回购的风险、参与资产支持证券的投资风险,参与科创板股票的投资风险,参与北交所股票的投资风险,参与流通受限证券的投资风险,参与港股通标的投资风险,参与存托凭证的投资风险,本基金特有的风险,法律文件风险收益特征表述与销售机构基金风险评价可能不一致的风险,其他风险等。基金有风险,投资需谨慎,请仔细阅读《基金合同》 、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告,并根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。基金由管理人发行和管理,销售机构不承担产品投资、兑付和管理责任。


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