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“梦中情基”哪里寻? 不妨来看看这份5年期基金马拉松业绩报告

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“梦中情基”哪里寻? 不妨来看看这份5年期基金马拉松业绩报告

基金黄凤清 2023-08-01 17:00:43 51536 分享: 字体大小:Aa-Aa+

2018年—2022年5年期间,九成权益类基金录得正收益,华商新趋势优选以257.66%的收益率摘得桂冠

标点财经研究员  黄凤清

不管市场如何变幻,在公募领域,熊市抗跌、牛市能涨的基金始终是投资者的“梦中情基”。想要抓住这样的产品,短期的业绩表现并不足以成为依据。

相比之下,中长期业绩更能真实反映基金公司、基金经理的投资能力,也更具参考价值。

基于为投资者梳理中长跑健将基金产品这一初衷,根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据,标点财经研究院近日再次联袂《投资时报》,对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据展开统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。自2016年以来,这已是标点财经研究院与《投资时报》第八年推出这一策划。

Wind数据分析结果显示,剔除2018年以后成立的基金后,在权益类基金组别中,有2375只(只统计主代码基金,下同)基金能获取2018年—2022年5年期收益率,平均收益率为47.07%。整体来看,A股主动权益类基金表现最佳,平均收益率远高于A股被动权益类基金和权益类QDII基金。

具体到单只基金层面,有2147只权益类基金录得正收益,占比达九成。其中,共有275只基金复权单位净值翻倍,灵活配置型基金华商新趋势优选以257.66%的收益率脱颖而出,摘得桂冠。但与此同时,有19只基金的净值跌去三成以上,包括交银中证环境治理A、民生加银精选、诺德优选30等。

主动权益:14只基金收益率超200%

2018年—2022年,A股市场出现明显结构性行情,上证指数、深证成指分别下跌6.59%、0.22%,而创业板指则上涨33.90%。在此期间,A股中股价上涨的上市公司占比不足四成,股价“腰斩”者比比皆是。

如此背景之下,主动权益类基金表现出极大的优势。Wind数据显示,能获取2018年—2022年5年期收益率数据的主动权益类基金有1885只,平均收益率达到55.07%;收益率为正的有1781只,占比接近95%。“炒股不如买基金”可谓体现得淋漓尽致。

其中,有269只主动权益类基金的收益率在100%以上。

表现最突出的是华商新趋势优选,收益率达到257.66%,是唯一一只5年期收益率超过250%的权益类基金。

紧随其后的是金元顺安元启,收益率为245.25%。尤为值得一提的是,根据Wind数据,该基金过去五年连续取得正收益。

此外,还有12只基金收益率超过200%,包括易方达环保主题、金鹰信息产业A、华安文体健康主题A、招商安润A、富国新动力A、工银战略转型主题A等。

在上述14只5年期收益率高于200%的主动权益类基金中,灵活配置型基金占了10席。

另一边,在104只5年期收益率为负的主动权益类基金中,有6只的复权单位净值跌去三成以上,分别为民生加银精选、东方周期优选、光大优势A、方正富邦创新动力A、国金鑫新、诺德优选30。标点财经研究员注意到,除了东方周期优选成立未满7年外,其余5只基金的3年期、5年期、7年期(均截至2022年末)收益率均为负数。

被动权益:超两成基金负收益

相较于主动权益类基金,被动权益类基金的表现稍显逊色。在截至2022年末的5年间,410只被动权益类基金平均收益率为16%,其中321只产品实现正收益,占比为78.29%。

有5只指数型基金5年期收益率超过100%,由高至低分别为鹏华中证酒A、招商中证白酒A、天弘中证食品饮料ETF联接A、国泰国证食品饮料A、华夏上证主要消费ETF,均与食品饮料等消费相关指数有关。不过,即使是表现最为出色的鹏华中证酒A,5年期收益率为163.12%,也远不如排名前列的主动权益类基金收益率。

5年期收益率在50%—100%之间的指数型基金有24只,其中嘉实中证主要消费ETF、富国中证新能源汽车A、长城创业板指数增强A、汇添富中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF联接A的收益率在70%以上。

而在89只录得负收益的指数型基金中,交银中证环境治理A、广发中证传媒ETF、信诚中证基建工程A、东海中证社会发展安全等7只产品的复权单位净值跌超三成。 

其中,交银中证环境治理A跌逾50%,复权单位净值增长率为-51.80%。基金季报显示,该基金成立于2016年7月19日,截至今年一季度末,成立以来净值增长率为-52.28%,过去一年、三年、五年的净值增长率也均为负数,且均跑输业绩比较基准收益率。

权益类QDII:H股相关产品跌幅较深

过去五年,QDII基金相对于主要投资A股市场的基金而言,负收益的概率更大,不过基金之间的业绩差距则要小些。

根据Wind数据统计,在截至2022年末的5年间,80只权益类QDII基金中,复权单位净值增长、下跌的产品分别有45只、35只,占比分别为56.25%、43.75%;平均收益率为17.77%,首尾收益率相差约146个百分点,而A股主动权益类基金首尾相差约303个百分点,A股被动权益类基金首尾相差约215个百分点。

还有一个较为明显的特征是,过去五年,投资于A股市场的基金中不乏净值翻倍甚至增长两倍多的产品,而权益类QDII基金中,广发道琼斯美国石油A人民币却是唯一一只收益率超过100%的产品。Wind数据显示,该基金成立于2017年2月,采用被动式指数化投资策略,2018年—2022年期间收益率为110.28%。

其后是易方达标普信息科技A人民币,过去五年收益率为96.57%。收益率超过80%的还有汇添富全球医疗人民币。

在负收益的权益类QDII基金中,有6只产品的复权单位净值跌幅超过30%,包括银华恒生H股、嘉实H股指数(QDII-LOF)、易方达恒生H股ETF、易方达中证海外互联ETF、易方达恒生H股ETF联接A人民币、博时大中华人民币,其中多只与H股相关,跟踪标的为恒生中国企业指数。Wind数据显示,2018年—2022年5年期间,恒生指数下跌33.88%,恒生中国企业指数下跌42.74%。


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