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权益类基金7年业绩盘点:超八成录得正收益,主动型产品更出色

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权益类基金7年业绩盘点:超八成录得正收益,主动型产品更出色

基金黄凤清 2023-08-02 14:50:50 56887 分享: 字体大小:Aa-Aa+

过去七年,A股主动权益类基金平均收益率最高,其次是权益类QDII,而A股被动权益类基金则略逊一筹

标点财经研究员  黄凤清

上市满7年的A股公司过去7年(截至2022年末)股价上涨的比例不足1/4,而在公募基金领域,录得正收益的比例超过八成。

可见,把专业的事交给专业的人去做,能达到更好的效果。这,也是基金投资的奥义。

当然,仅仅不亏损还远远不够,寻找更高收益的产品是每位投资者的必然追求。那些长期业绩出众的基金,更容易得到投资者的青睐。

为了勾勒中国基金业长期业绩全景图,根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据,标点财经研究院近日再次联袂《投资时报》,对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据展开统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。基于为投资者客观梳理中长跑健将基金产品这一初衷,自2016年以来,这已是标点财经研究院与《投资时报》第八年推出这一策划。

Wind数据显示,剔除2016年以后成立的基金后,在权益类基金组别中,有1567只(只统计主代码基金,下同)基金能获取2016年—2022年收益率,平均收益率为49.18%;其中1313只基金收益率为正,占比为83.79%。

复权单位净值翻倍的基金有208只,最高收益率为426.81%,被招商中证白酒A这一指数型基金录得。而净值跌去五成以上的基金有4只,包括方正富邦创新动力A等。

整体来看,A股主动权益类基金平均收益率最高,其次是权益类QDII基金,而A股被动权益类基金则略逊一筹。

主动权益:146只基金净值下跌

从2015年的历史第二高点下跌以来,经历过2016年初的熔断及后来的跌宕,大盘点位依然难回到前述高位。截至2022年12月30日,上证指数收于3089.26点,较2015年6月12日的顶点5178.19点低出40%。2016年—2022年7年间,上证指数累计下跌12.71%,深证成指、创业板指分别下跌13.02%、13.53%。

Wind数据显示,在此7年间,1194只能获取业绩数据的主动权益类基金平均收益率为56.32%,有1047只录得正收益,占比为87.69%。其中,有189只基金收益率在100%及以上。

交银趋势优先A以301.48%的收益率居首,是唯一一只7年期收益率超过300%的主动权益类基金。值得一提的是,该基金不仅7年期业绩表现优秀,3年期、5年期的业绩也相当亮眼。截至2022年末,该基金过去三年、五年的收益率分别为175.57%、213.64%。

此外,还有13只主动权益类基金的7年期收益率在200%以上。其中,华商新趋势优选、工银战略转型主题A、大成新锐产业、信澳新能源产业的收益率均高于250%,依次为277.71%、275.10%、250.86%、250.83%。

有人欢喜有人愁。有146只主动权益类基金7年期收益率为负,其中21只复权单位净值跌幅超过30%,包括方正富邦创新动力A、民生加银精选、泰达宏利品质生活、泰信优质生活等。方正富邦创新动力A收益率为-51.06%,在主动权益类基金中居尾。

被动权益:消费类相关指数赢了

指数基金是被动式投资,但跟踪标的指数亦是个复杂的过程。因此,指数基金的表现除了与跟踪的指数密切相关外,与基金公司的实力也有一定关系。

在截至2022年末的7年间,313只被动权益类基金平均收益率为21.95%,获得正收益的产品数量占69%,两项数据均不如主动权益类基金。从被动权益类基金内部来看,在结构性行情影响下,业绩分化相当明显。

一方面,指数型基金占据了A股权益类基金7年期收益率前二的位置—招商中证白酒A以426.81%的收益率傲视群雄,鹏华中证酒A以313.73%的收益率排名第二。此外,国泰国证食品饮料A、华夏上证主要消费ETF、嘉实中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF、天弘中证食品饮料ETF联接A、汇添富中证主要消费ETF联接A的收益率也均超过100%,且均在180%以上。可见,过去七年业绩靠前的指数型基金主要跟踪消费类指数。

而另一方面,权益类基金过去七年复权单位净值跌超五成的基金有4只,指数型基金占了3个席位,分别为工银中证传媒A、鹏华中证传媒A、富国中证体育产业A。另外,东海中证社会发展安全、中信保诚中证信息安全A、中信保诚中证智能家居A、南方中证高铁产业、鹏华中证高铁产业A5只指数型基金净值跌幅也超过四成。

值得一提的是,从7年期业绩来看,增强指数型基金的整体表现要好于被动指数型基金。前者平均收益率为35.57%,后者平均收益率为20.13%,进一步凸显了投研能力的重要性。

权益类QDII:美股相关产品表现较强

在截至2022年末的7年间,美股有较好表现,纳斯达克指数累计上涨109.02%,标普500亦上涨87.85%。而港股表现相对较弱,恒生指数下跌9.73%。

在此背景下,权益类QDII产品的整体表现介于A股主动权益产品与A股被动权益产品之间。Wind数据显示,能获取7年期收益率的60只权益类QDII产品平均回报为49.17%。其中,股票型QDII基金的平均收益率为54.38%,混合型QDII基金的平均收益率为37.01%。

有50只权益类QDII产品过去七年取得正收益,占比为83.33%。其中11只产品收益率在100%以上,包括国泰纳斯达克100ETF、广发纳斯达克100联接A、华安纳斯达克100联接A、大成纳斯达克100、国富大中华精选人民币、上投摩根全球天然资源、景顺长城大中华人民币A等。可以看到,收益率靠前的QDII大多与美股尤其是纳斯达克100指数相关。

此外,还有7只产品收益率超过80%,包括博时标普500ETF联接A、易方达标普消费品指数增强人民币A、嘉实全球互联网人民币、工银全球配置人民币等。

有10只权益类QDII基金过去七年录得负收益,包括银华恒生H股、嘉实H股指数(QDII-LOF)、易方达恒生H股ETF、融通核心价值A、汇添富香港优势精选A等,多数为投资于港股的产品。

标点财经研究员注意到,今年上半年,纳斯达克指数依然有较强走势,区间涨幅达到31.73%;而恒生指数下跌了4.37%。


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