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这家老牌基金公司QDII中长期业绩出色,全球投研力量是基础

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这家老牌基金公司QDII中长期业绩出色,全球投研力量是基础

基金齐文健 2023-08-03 15:27:50 57650 分享: 字体大小:Aa-Aa+


依托于全球一体化的投研资源,摩根资产管理中国通过更开阔的投资视野,较好的抓住了今年以来海外市场的机遇。旗下QDII基金不仅中长期业绩出色,且产品线日渐完善。

《投资时报》记者  齐文健

2023年以来,标普500、纳斯达克指数、日经225等多国股市主流指数逐渐回暖,QDII基金的赚钱效应也进一步凸显。

Wind数据显示,截至6月30日,全市场有17只QDII产品今年以来收益率涨幅超过40%(只统计主代码基金),涨幅居前的产品多是名称中包含“纳斯达克100”字样的被动指数型基金,主动管理型基金中,则是以配置了科技个股的产品为主。而净值跌幅超过20%的产品则有5只,主要以港股指数型基金和重仓医药个股的产品为主。

在短期业绩表现两极分化的同时, QDII产品中长期成绩又如何?

为了帮助投资者甄选优秀产品,标点财经研究院联袂《投资时报》根据Wind、海通证券、银河证券等数据,通过对中国基金业过去7年、5年、3年的海量数据进行统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》系列报道。

研究结果显示,摩根资产管理中国旗下摩根日本精选基金、摩根全球天然资源基金、摩根欧洲动力策略基金等QDII基金中长期业绩出色。海通证券数据显示,截至2023年6月的一年里,摩根资产管理中国旗下10只成立满一年的QDII基金有7只实现了正收益,其中4只回报超10%,2只超20%的回报,领跑的摩根欧洲动力基金(QDII)回报更高达25.82%。

《投资时报》记者发现,净值持续回升之下,QDII基金也迎来了新一轮的布局。今年以来,摩根资产管理中国前后成立了摩根标普500、摩根海外稳健配置两只产品,皆由基金经理张军管理。

作为海外投资的先行者,摩根资产管理中国是国内首批获得QDII业务资格的基金公司,同时也是中国公募基金业内少数拥有海外投资全牌照的公募基金公司。摩根资产管理中国历经19年的发展,产品业绩喜人的同时,产品类型也呈现百花齐放的态势。公司组建了经验丰富的海外投研团队,成员均具备海外市场研究经历或外资机构工作经验。

中长期业绩百花齐放

如今,在对外开放不断向纵深推进的浪潮中,公募基金是重要的参与者之一,而QDII基金是中国机构投资者“出海”的关键工具。

早在2007年下半年,全市场首批4只QDII基金陆续发行。摩根资产管理中国旗下首只QDII产品——摩根亚太优势基金(前身是上投摩根亚太优势)也在2007年10月募集成功,正式拉开了布局海外投资的序幕。

近年来,摩根资产管理中国旗下产品交出了令投资者较为满意的答卷。海通证券数据显示,截至6月30日,摩根全球多元配置基金(人民币)、摩根富时REITs(人民币)、摩根欧洲动力策略基金等多只基金过去三年净值增长率均超过15%。

《投资时报》记者注意到,或鉴于未来天然资源稀缺,资源价格水涨船高,摩根全球天然资源基金过去三年业绩表现出色,收益率达到57.11%。

投资日本市场的QDII基金表现同样惊喜。作为市场上第一只主动管理型投资日本市场的基金,摩根日本精选基金过去三年净值增长率为47.03%,截至6月30日,在同类产品中排名第五。

其实,摩根资产管理中国有一只全面布局欧洲市场的产品——摩根欧洲动力策略基金,该基金过去三年净值增长率也逾25%,为28.73%。

众所周知,QDII基金深受全球股市波动影响,基金净值也会随之起伏。在过去五年各国资本市场皆不平静的背景下,产品表现又如何?

根据海通证券数据,截至6月30日,摩根全球多元配置(人民币)、摩根富时REITs(人民币)、摩根亚太优势基金等产品过去五年净值增长率表现亮眼。值得一提的是,摩根全球多元配置基金(人民币)、摩根全球天然资源两只基金过去五年净值涨幅皆超过25%,分别为29.98%、29.34%。

需要注意的是,过去七年的国际资本市场亦是变化多端,跌宕起伏,会给依靠QDII基金进入国际资本市场的投资者带来各种各样的困难和问题,同时QDII基金业绩犹如海水与火焰。不过,摩根资产管理中国旗下QDII产品业绩持续闪耀。

《投资时报》记者从海通证券数据看到,截至6月30日,摩根全球天然资源基金、摩根亚太优势基金、摩根新兴市场基金三只基金可统计过去七年净值增长率,分别为74.09%、59.84%、42.44%,在同类基金中居前。

事实上,摩根资产管理中国旗下QDII基金不仅业绩表现优秀,而且产品线也日渐丰富。公司官网显示,目前该公司旗下QDII基金产品线已形成直击港股、配置全球、精选亚太、另类资产、行业主题五大条线,共计有12只存量基金。

伴随中国经济的快速发展,金融改革开放的逐步深入,摩根基金还持续对QDII产品进行布局。今年4月和5月,该公司相继成立了摩根标普500、摩根海外稳健配置,致力于不断为投资者完善全球投资版图,提供更多分散多元的投资工具。

运用全球视野进行投资

公开资料显示,上投摩根基金成立于2004年5月,由上海国际信托有限公司和摩根资产管理共同发起设立,是行业中较早成立的中外合资公募基金公司之一。2023年,经证监会批准,摩根资产管理完成了对上投摩根基金的全资控股。

在海外投资方面,摩根资产管理中国有着得天独厚的优势,可以借助覆盖全球不同市场的投研力量。隶属于摩根大通的摩根资产管理,拥有超150年资产管理经验,截至2022年12月31日,管理规模超过2.4万亿美元,投资团队遍布全球70多个市场,拥有超1100名投资专家,600+投资策略。

《投资时报》记者注意到,目前摩根资产管理中国主要从事QDII基金投资工作的基金经理有5位,分别是张军、胡迪、方钰涵、王丽军、何智豪,张军是其中的投资老将。

资料显示,张军专注于金融领域已有30年,对全球市场资产有着深厚的投研积淀,不仅具备全球视野,而且能够通过实地调研对优质企业、资产进行长期跟踪,最终形成正确的投资决策。

同时,他还拥有超15年公募基金管理经验,2004年6月加入摩根基金(前身上投摩根基金)先后担任交易部总监、基金经理、投资绩效评估总监、国际投资部总监、组合基金投资部总监,现任高级基金经理。

对于美股后续走势以及投资机会,张军表示,短期来看对美股持相对谨慎的看法,相对而言更看好今年三季度后介入美股。中长期来看,即使美国经济或将面临短期震荡,若通胀整体控制在温和区间,经济增长仍有望成为美股上涨的重要支撑。

展望后市,张军认为,尽管今年美股的上涨一定程度上已计入美联储政策拐点的到来,而估值扩张驱动的上涨可能意味着短期波动会加大,但其估值仍处在过去10年较为合理的位置,且美国企业在较长时期预计仍将保持较强的竞争力。因此,美股仍是投资者进行中长期全球化配置的较优资产。

面对年内大幅走高的日本股市,张军认为,究其原因,短期来看是外资的持续流入,中期因素为公司治理改革进程的推进,长期则是受到通胀的影响。

张军还认为,消费者信心在逐渐恢复,欧洲经济的韧性仍较强,而且大多数公司已适应了相对复杂的经济环境,成本转嫁仍然较为通畅,利润增速相对较高。此外,虽然近期欧洲股市有着相对较大的涨幅,但是估值水平还在相对低位,长期投资价值仍较高。


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