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债基“中长跑”实力比拼!九成产品正收益,有2只7年期收益翻倍

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债基“中长跑”实力比拼!九成产品正收益,有2只7年期收益翻倍

基金齐文健 2023-08-04 15:34:28 56627 分享: 字体大小:Aa-Aa+

在债券型基金中,截至2022年末,过去三年、过去五年、过去七年取得正收益的产品分别有1854只、1044只、421只,占比均超过九成 

《投资时报》研究员  齐文健

被誉为投资“压舱石”的固收类基金,曾无数次在A股市场大起大落时成为投资者的选择,且不乏赚取丰厚收益的产品。但是,亦有基金在红极一时后,又迅速陨落。

因此,在固定收益领域,投资者同样有着找到中长期业绩皆优的产品的愿望。

标点财经研究院联袂《投资时报》根据银河证券、海通证券、Wind等多方数据,对中国基金业过去七年、五年、三年的海量数据展开统计研究,重磅推出《中国基金业马拉松大师荟·2023》。标点财经研究院与《投资时报》自2016年首次推出这一年度策划以来,至今已是第八年。

翻看统计结果,在债券型基金(包括可转换债券型基金、纯债基金、偏债混合型基金、混合债券型二级基金、混合债券型一级基金、指数型债券基金、债券型QDII基金)中,截至2022年末,过去三年、过去五年、过去七年取得正收益的产品分别有1854只、1044只、421只(只统计主代码基金,下同),占比均超过九成。

尽管绝大多数产品均录得正收益,但是投资者依旧欲挖掘绩优产品,以及规避业绩逊色的产品。

《投资时报》研究员通过Wind数据发现,截至2022年末,华商丰利增强定开A在过去三年固定收益类基金中表现最好,收益率为102.66%,而民生加银鑫享A、嘉合磐石A等58只产品收益率告负;国富中国收益以105.19%的收益率成为过去五年成绩最佳的基金,华商双债丰利A则居末尾,收益率为-51.13%;过去七年收益率翻倍的基金有2只,同期净值跌幅超过20%的产品有4只。

3年期:可转债基金整体业绩最佳

Wind数据显示,截至2022年末,有1912只债券型基金可统计过去三年收益率,平均收益率为10.62%。其中,取得正收益的产品有1854只,占比为96.97%。

按照Wind细分类别,可转债基金整体业绩优于其他类别的债券型基金,平均收益率为19.91%。过去三年(2020年—2022年,下同)业绩最突出的是前海开源可转债,收益率为54.58%,在同类基金中居首。还有华商可转债A、广发可转债A、南方昌元可转债A等8只基金过去三年收益率超过30%。

值得一提的是,财通可转债A是可转债基金中唯一一只过去三年净值增长率告负的产品,为-0.13%。

基于过去三年A股市场整体上扬的行情,176只偏债混合型基金的整体表现也不错,平均收益率为17.75%。易方达鑫转增利A以71.39%的收益率独占鳌头。紧随其后的是国富中国收益,收益率为64.16%。排在第三位的是易方达安盈回报A,收益率为57.92%。

此外,截至2022年末,还有69只基金过去三年净值增幅超20%。而嘉合磐石A同期收益率为-19.8%,在此类基金中排末位。

与此同时,混合债券型二级基金亦在过去三年斩获较好成绩,平均收益率为11.65%。华商丰利增强定开A以102.66%的收益率夺冠。华商信用增强A、浙商丰利增强分别以58.94%、53.08%的收益率位居第二名、第三名。

而在18只过去三年收益率飘绿的混合债券型二级基金中,只有华商双债丰利A净值跌幅超过20%,为-27.13%。

Wind数据显示, 275只混合债券型一级基金过去三年平均收益率为10.36%。其中3只基金收益率超过30%,由高至低依次是诺安优化收益、华夏聚利A、易方达双债增强A。

同时,有11只基金在过去三年未取得正收益,净值下跌逾15%的产品分别为民生加银鑫享A、先锋博盈纯债A、先锋汇盈A。

《投资时报》研究员注意到,纯债型基金是3年期债券型基金中数量最多的产品类型,1086只基金的平均收益率为9.4%。但是,过去三年收益率超过30%的产品仅有民生加银嘉盈,收益率为42.32%。有3只基金收益率为负,分别是招商招财通A、南华瑞恒中短债A、招商定期宝六个月。

纳入3年期债券型基金统计的指数型债基有72只,平均收益率为10.03%,且收益率均为正。长盛全债指数增强过去三年业绩表现最好,收益率为28.26%。

需要指出的是,在3年期债券型基金组别中,唯独债券型QDII基金平均收益率告负,为-9.07%。获得正收益的基金有5只,其中,华夏大中华信用精选A人民币过去三年收益率为17.49%,是此类产品中的“状元”。而国泰境外高收益、鹏华全球高收益债人民币过去三年净值跌幅皆超50%。

5年期:业绩首尾相差156.32%

Wind数据显示,在2018年至2022年期间,能统计收益率的1062只债券型基金平均收益率为23.47%。其中1044只产品收益率飘红,占比高达98.31%。有192只基金收益率超过30%。

《投资时报》研究员发现,过去五年(2018年—2022年,下同)业绩表现最出色的是国富中国收益,净值增长率为105.19%,而业绩垫底的是华商双债丰利A,收益率为-51.13%。首尾相差156.32个百分点。

那么,除债券型QDII外的债券型基金业绩表现如何?Wind数据显示,截至2022年末,纳入统计的产品共有1044只,过去五年平均收益率为23.86%。其中,翻倍基有国富中国收益,收益率为105.19%。还有23只基金收益率在50%以上,包括汇丰晋信2026、华安可转债A、易方达安心回馈A等基金。

此外,过去五年收益率告负的产品有12只,其中,民生加银鑫享A、海富通集利、华商双债丰利A、招商定期宝六个月4只基金同期净值跌幅均超过10%。

在债券型QDII基金方面,有18只产品可出具过去五年成绩,平均收益率为1.12%。净值增长率超过15%的产品有4只,其中华夏大中华信用精选A人民币表现最佳,为32.26%。同时,有6只基金过去五年净值增长率表现欠佳,其中国泰境外高收益、鹏华全球高收益债人民币两只基金过去五年净值下挫均逾45%,收益率分别为-45.1%、-47.22%。

7年期:两只基金收益率翻倍

虽然股债市场瞬息万变,不过七年时间最起码能让产品经历不同行情,对产品业绩有所验证。

Wind数据显示,有431只债券型基金可统计过去七年(2016年—2022年,下同)业绩,平均收益率为27.06%。其中,421只产品录得正收益,占比为97.68%。

将分类进一步细化来看,债券型QDII基金只有8只产品能统计过去七年收益率,平均收益为3.69%。其中,富国全球债券人民币、华夏海外收益A人民币的收益率超过25%。而国泰境外高收益、鹏华全球高收益债人民币同时段的业绩表现并不理想,净值跌超35%。

除债券型QDII外的423只债券型基金过去七年的收益率平均为27.5%,净值增长率达到100%以上的产品有两只,分别是国富中国收益、易方达安心回馈A,收益率为121%、116.95%。综上所见,国富中国收益在过去三年、过去五年、过去七年均交出了出色的成绩单。同时,宝盈祥瑞A、民生加银转债优选A、中海可转换债券A等8只基金过去七年收益率为负。


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