《投资时报》记者 章敬宇
在“云发九天 风乘万里”国泰基金2023年四季度机构策略会上，国泰基金价值成长型投资能手、基金经理李海分享了他近期的市场观点。李海表示，这个时候整体市场应该看多，影响股票的基本面在回升。
从宏观层面， PMI是在回升的，GDP超预期，国际环境、中美关系改善，美债利率也存在阶段性企稳，甚至存在下调的可能性，所以很多利好因素它是在积累的，但是股价是在下跌的。
但随着这个利好的积累和股价的下跌，它在某个时点会形成一个交叉点，这个点可能就是市场转折。
有些人可能会说我等到交叉点出现之后，市场上涨之后再来，这个事情没有那么简单。因为如果市场有一个趋势性的行情的话，它通常分为三个部分：第一部分就是超跌反弹部分，可能会占到1/3。中间部分是企业盈利改善带来的基本面改善，从而带来的股价上涨，可能占1/3。泡沫化部分可能也占1/3。如果把前面的1/3丢掉，你的收益率会大幅下降，所以这个时候我们不但应该坚持，而且应该更加积极地去做投资动作。我们认为量变引起质变的时刻，有可能正在来临。
结构上我们认为最好的是优质企业，因为本身优质企业在全市场就是稀缺的，优质企业又出现低估的机会，就可以认为是极其稀缺的，而现在的市场情况是优质企业呈批量的出现低估的机会，所以我们认为这个时候是一个需要贪婪的时刻，这就是巴菲特说的“天上下起黄金雨的时候我们不要拿勺子出去，要把家里的浴缸抬出去。”我们认为这个时候可能就是我们把浴缸抬出去的时候。
风险提示：市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的依据。基金有风险，投资需谨慎。
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