国泰君安近日公告董事长贺青因工作调动辞职，由副董事长王松暂代。今年前三季度，该公司营业收入及归母净利润同比小幅增长，但利息净收入、经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入均同比下降

《投资时报》研究员  田文会

国泰君安证券股份有限公司（下称国泰君安，601211.SH）可能同时要考虑将来董事长和总裁两大帅位接任人选。

据国泰君安近日公告，该公司董事长贺青因工作调动辞去董事长等一切职务。上海市国资委官网信息显示，贺青将任上海市国资委主任。

国泰君安董事长职责由副董事长、总裁王松暂代。

王松已担任国泰君安总裁多年，2022年年报公示的年龄为59岁。由于王松差不多到了退休年龄，国泰君安还面临下一任总裁人选的问题，新董事长人选确定也较紧迫。

今年前三季度，国泰君安业绩增长并不理想。其中，营业收入同比增1.18%；归母净利润同比增2.38%，低于同期上市券商6.46%的归母净利润同比增速。国泰君安业绩增长主要来自于资产管理业务手续费净收入和投资收益增长，而利息净收入、经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入均同比下降。

今年上半年末，国泰君安母公司资本杠杆率较上年末降1.02个百分点。该公司通过发债补充资本。    

11月4日，国泰君安发布公告称获中国证监会批复同意该公司公开发行不超过100亿元永续次级公司债券。此前该公司发行永续债余额约200亿元。

《投资时报》就董事长辞职、资本补充、业绩增长等问题向国泰君安发送了沟通函，截至发稿尚未收到回复。

董事长因工作调动辞职

国泰君安此次几乎同时遇到董事长和总裁的接任人选问题。

11月29日，国泰君安发布公告称，该公司董事会于近日收到董事长贺青提交的书面辞呈，贺青因工作调动申请辞去该公司董事长、董事、战略及ESG委员会主任委员以及在公司担任的其他一切职务。在新任董事长任职之前，由该公司副董事长王松履行董事长、法定代表人及香港联交所授权代表职责。

该公告称，贺青自2019年9月加入国泰君安以来，带领该公司及全体员工积极抢抓上海区域性国资国企综改试验机遇，研究提出“三个三年三步走”战略路径构想，始终锚定“受人尊敬、全面领先、具有国际竞争力的现代投资银行”愿景目标，持续筑牢“综合服务平台、领先数字科技、稳健合规文化”核心能力三支柱，加快培育“科创金融、普惠金融、区域金融、绿色金融、跨境金融”“五大金融”领先发展优势。

国泰君安新董事长人选目前还没有公布。

上海市人民政府办公厅微信公号“上海发布”11月24日发布了“上海市市管干部任职前公示”，公示时间为11月24日—12月1日，其中一位干部是现任上海银行行长、党委副书记、副董事长朱健，拟任市管企业正职。

上海银行今年半年报显示，朱健曾任中国证监会上海证管办信息调研处副处长，中国证监会上海监管局信息调研处副处长、处长，中国证监会上海监管局办公室主任、机构二处处长，中国证监会上海监管局党委委员、局长助理、副局长，国泰君安证券股份有限公司党委委员、副总裁。    

上海银行2022年年报显示，朱健2020年10月开始任上海银行副董事长、行长。国泰君安2020年年报显示，2016年12月15日—2020年8月31日，朱健担任国泰君安副总裁，因工作变动原因，于2020年8月31日辞任国泰君安副总裁。

由于朱健有国泰君安工作经历，引发市场猜测。不过，对于朱健的去向，尚未有官方信息。

据国泰君安2022年年报，代履行董事长职责的王松是国泰君安的副董事长、执行董事、总裁。该年报中董、监、高人员履历情况显示，王松年龄59岁，已差不多到退休年龄。他自2015年8月21日起担任国泰君安总裁，2015年9月8日至2016年5月19日及2016年11 月28日至今担任国泰君安副董事长。

发债补充资本

今年上半年末，国泰君安母公司资本杠杆率为16.6%，较上年末降1.02个百分点。国泰君安公告信息显示，该公司通过发行永续债、可转债等工具来补充资本。

11月4日，国泰君安发布公告称，日前，该公司收到中国证监会《关于同意国泰君安证券股份有限公司向专业投资者公开发行永续次级公司债券注册的批复》，该批复同意该公司公开发行面值总额不超过100亿元永续次级公司债券的注册申请。    

国泰君安今年半年报的“其他权益工具”科目显示，经中国证监会批准，国泰君安于2019年9月、2020年3月、2022年7月及2023年6月发行了四期永续次级债券，实际募集资金均为50亿元。国泰君安发行的永续次级债券属于权益性工具，在资产负债表列示于所有者权益中。今年上半年末，国泰君安发行在外的永续债账面价值为199.19亿元。今年三季度末，国泰君安资产负债表“其他权益工具”中永续债也为199.19亿元。

国泰君安此前还发行了可转债，转股比例较低。

今年7月7日，国君转债正式摘牌，国泰君安此次到期兑付国君转债面值总额约69.89亿元。今年7 月6日，国君转债存续期届满，截至当日，累计共有1148.5万元国君转债转为该公司A股普通股，累计转股股数为61.18万股，占国君转债转股前该公司已发行普通股股份总额的0.01%，转股补充了该公司资本金。未转股的国君转债余额为约69.89亿元，占国君转债发行总量的比例为99.84%。

国泰君安于2017年7月7日发行70亿元的可转换公司债券（简称国君转债）。2018年1月8日，国君转债进入转股期。国泰君安对发行的可转换公司债券中负债部分及权益部分进行了拆分，在考虑了直接交易成本之后，该公司在所有者权益中其他权益工具项下确认了权益部分为11.3亿元。今年上半年末，国泰君安可转债权益成份账面价值为11.28亿元。

此外，国泰君安还在境外融资。

11月23日，国泰君安发布公告称，境外全资附属公司根据中期票据计划进行发行并由国泰君安提供担保。国泰君安境外全资子公司国泰君安金融控股有限公司的附属公司GUOTAI JUNAN HOLDINGS LIMITED于2021年4月12日设立本金总额最高为30亿美元（或等值其他货币）的境外中期票据计划（下称中票计划），此中票计划由国泰君安提供担保。    

GUOTAI JUNAN HOLDINGS LIMITED于2023年11月22日在中票计划下发行一笔中期票据，发行金额为人民币5.2亿元，主要将用于置换到期债务及一般公司用途。此次发行后，GUOTAI JUNAN HOLDINGS LIMITED在中票计划下已发行票据的本金总额合计11.42亿美元。

利息净收入降逾五成

国泰君安今年前三季度营业收入及归母净利润小幅增长，但利息净收入、经纪业务手续费净收入等项目同比下降。

国泰君安三季报显示，今年前三季度，该公司营业收入为270.29亿元，同比增1.18%；归母净利润为86.27亿元，同比增2.38%。

营业收入中，利息净收入、经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入均同比下降。

其中，利息净收入为16.08亿元，同比降55.96%，主要是付息负债的利息支出有所增长，同时利息收入有所下降；经纪业务手续费净收入为51.04亿元，同比降12.75%；投资银行业务手续费净收入为26.57亿元，同比降13.54%。

国泰君安今年前三季度营收中主要增长项目是资产管理业务手续费净收入和投资收益。其中，资产管理业务手续费净收入为31.25亿元，同比增233.87%；投资收益与公允价值变动收益合计为约80.21亿元，同比增长58.83%。

资料来源：公司公告

资料来源：上海市国资委官网