中国高净值家庭规模继续保持增长，高净值人群秉持着稳中求进的态度，风险偏好更多倾向保守、稳健

标点财经研究员  董琳

2023年，国内经济逐渐走出阴霾，“复苏”成为重要关键词。2024年1月17日，国家统计局发布数据显示，经初步核算，2023年全年国内生产总值为1260582亿元，按不变价格计算比上年增长5.2%。

经济增长持续向好背景下，人们对如何创造财富及如何让财富保值增值的需求进一步增加。在经济恢复波浪式发展、曲折式前进的过程中，中国高净值人群对财富的需求和趋势如何？对财富的保护和传承上又发生了怎样的变化？

近日，标点财经研究院系统梳理来自胡润研究院、贝恩公司、招商银行、平安银行私人银行、中信保诚人寿等数家第三方咨询机构及财富管理平台调研报告及相关资讯注意到，整体来看，中国高净值家庭规模继续保持增长，高净值人群秉持着稳中求进的态度，风险偏好更多倾向保守、稳健。

随着高净值人群对市场、资产、产品以及配置的合理认知逐步提升，综合需求也从个人需求延伸至家庭、企业和社会公益及慈善领域。

同时，高净值人群对家族传承的重视程度在不断提高，超七成高净值人群已着手准备财富传承。

广东千万资产家庭数量领先

标点财经研究员注意到，中国高净值家庭的数量仍在增长。

中信保诚人寿与胡润研究院联合发布的《中信保诚人寿「传家」·胡润百富2023中国高净值家庭现金流管理报告》显示，中国拥有600万家庭净资产的“富裕家庭”数量达到518万户，比上年增加2.1%；拥有千万家庭净资产的“高净值家庭”数量为211万户，同比上年增加2.5%；拥有亿元家庭净资产的“超高净值家庭”数量达到13.8万户，同比增长3.5%；拥有3000万美金的“国际超高净值家庭”数量为9.2万户，增长4.1%。

在区域分布方面，广东省是拥有最多千万资产“高净值家庭”的地区，比上年增加7000户，达到30.7万户。“高净值家庭”最多的5座城市依次为北京、上海、香港、深圳、广州，分别对应的“高净值家庭”数量为30.6万户、27.1万户、21.5万户、8万户、7.3万户。其中上海的“高净值家庭”规模增幅最快，同比增长3.4%。

从职业构成来看，在千万资产“高净值家庭”中，企业主占比为52%，比上年增加2个百分点；金领占比30%；职业股民占比10%；不动产投资者占比8%，较上年减少2个百分点。

受全球贸易环境变化等多重因素影响，2020年至2022年，中国高净值人群持有的可投资资产增速有所下滑。

招商银行携手贝恩公司发布的《2023中国私人财富报告》显示，2022年，中国投资资产超过千万的的高净值人群数量达316万，与2020年相比增加了约54万，年均复合增速由2018年—2020年的15%，降至2020—2022年的10%；中国个人持有的可投资资产总体规模达到278万亿，2020—2022年复合增速为7%。其中2021年增速仍保持11%的增长，2022年受多重因素影响，增速显著放缓至3%。   

值得关注的是，高净值人群的结构越发多元化。在招商银行-贝恩公司进行的高净值人群调研里，受访者中新经济创富一代企业家和董监高占总样本的比例均由10%降至7%，创富一代与董监高合计人群占比由2021年的41%降至2023年的34%。与此相对应，其他身份如专业人士、家庭经营者等群体的数量进一步崛起。同时高净值人群进一步年轻化，受访者中40岁以下的群体占比达49%，相较上年的42%上升了7个百分点。

可投资资产增速虽然减慢，但高净值人群消费的热情依然高涨。胡润研究院调研显示，中国高净值人群消费价格指数总水平稳定上涨。2023年中国高净值人群消费价格的总水平同比上涨5.4%，高于国家统计局公布的全国居民消费价格水平（2023年7月CPI同比下降0.3%）。胡润百富董事长、首席调研官胡润表示：“这说明高净值人群依然保持着较高的消费能力和热情，为中国经济提供不竭的前进动力。”

中国财富家庭规模（户）

数据来源：胡润研究院

保证财富安全是主要目标

《2023中国私人财富报告》显示，2023年，受全球经济增长放缓等多重不确定因素影响，高净值人群的财富目标中，“保证财富安全”“个人事业/企业发展”“慈善及社会责任”提及率明显提升；“创造更多财富”有所下滑。

上述报告指出，高净值人群当前风险偏好相对稳健，调研中有近九成受访者保持适中或较低的风险偏好。在资产配置方面，一半以上高净值人群的境内可投资资产配置于较低风险的资产，包括现金类（28%）和固收类（27%）产品。更多高净值人群倾向于在增加保险配置的同时布局其他另类投资（如黄金）、并加大私募证券投资，并减持投资性房地产。

在综合需求上，高净值人群当前最主要的财富目标是保证财富安全，在金融需求上突出“稳”字当头。有近六成的高净值人群认为持有“安全稳健的产品”是最重要的需求之一，相较于两年前的五成提及率创下新高。

在传承方面，73%高净值人群已开始或已在准备财富传承事宜，同时61%受访者表示已开始或已在准备后代能力教育和传承。在代际传承的方式上，当前高净值人群首选方式是为子女购买保险（63%）和购置房产（54%），未来预计拓展的方式主要包括创设家族信托（34%）和企业股权安排（30%）等。   

高净值人群对于子女教育/能力培养的重视程度甚至高于许多家庭金融需求。《2023中国私人财富报告》显示，在2023年高净值人群的家庭需求中，家庭资产综合配置（41%）、子女教育（37%）、定制化的产品服务（31%）、代际传承安排，包括企业和财富传承等（29%）、医疗和健康咨询及服务（27%）占据前5名，其中子女教育需求高居第二，超越了定制化产品及代际传承等金融需求。

标点财经研究员还注意到，高净值人群的综合需求已从专注于个人、家庭、企业，扩展到社会责任、公益和慈善领域。平安银行私人银行联合《财富管理》杂志发布的《2023年年终趋势盘点报告》显示，高净值人群在慈善公益上的主要领域有教育、扶贫、医疗、环保、文化等，其中教育事业（28.9%）是最受关注的领域，其次是扶贫助困（26%）和灾难救助（10.8%）。

展望未来，《2023中国高净值家庭现金流管理报告》指出，对高净值人群来说，现金为王、稳健为重、保障先行的配置思路在未来三年可能不会有太大的变化。《2023年中国私人财富报告》认为，随着宏观经济温和复苏，中国私人财富市场有望稳中前进。中国高净值人群数量和持有的可投资资产规模将以约11%和12%的复合增速增长。个人可投总资产年复合增速有望达到8%—9%，可投总资产有望于2024年突破300万亿规模。