渣打银行近日公告，暂停代客境外理财计划申购交易申请，原因是为保障代客境外理财计划产品平稳运行

标点财经研究员  田文会

美、欧、日等地区的股市去年表现较好，今年开年的涨势也还不错，渣打银行（中国）有限公司（下称渣打银行）此时却暂停了代客境外理财计划申购，这的确出乎很多人意料。该行所称“为保障代客境外理财计划产品平稳运行”又究竟是指什么？

据渣打银行官网信息，该行近日公告暂停代客境外理财计划全球基金系列以及全球债券系列产品的申购交易申请，暂停原因是为保障代客境外理财计划产品平稳运行。

标点财经研究员联系了渣打银行，但渣打银行未对此次暂停作更多解释。而该行官网此前发布的《2024 年全球市场展望》报告，对2024年开局展望较为乐观。

实际上，2024年2月6日， 渣打银行还发布了《渣打银行代客境外理财计划全球基金系列进一步开放人民币计价产品转换交易通知》。据该《通知》，随着在架人民币计价产品数量越来越多，为提升全球基金系列产品转换灵活度，该行决定于 2024年2月6日起进一步开放代客境外理财计划全球基金系列人民币计价产品转换出业务。   

业绩方面，据渣打银行下属微信公号发布的相关文章，渣打银行在2023年也实现收入和盈利双增长。而该行2022年营收虽然同比增14.83%，但净利润同比下降26.34%，主要因信用减值损失同比大增243.49%。

贷款质量方面，据渣打银行此前披露的数据，该行2023年三季度末不良贷款率为1.35%，较2022年末上升，且高于同期外资银行不良贷款率。同时，该行拨备覆盖率较2022年末下降较快。

暂停代客境外理财计划申购

渣打银行此次暂停代客境外理财计划申购有些突然。

2024年2月21日，渣打银行官网发布《渣打银行代客境外理财计划暂停受理申购交易申请的通知》。该通知称，为保障代客境外理财计划产品平稳运行，该行将于 2024年2月22日下午3点起暂停代客境外理财计划全球基金系列以及全球债券系列产品的申购交易申请（包括定期定额计划），暂停期间所有提交的申购交易申请将无法被受理。赎回及转换申请不受影响。若后续有任何交易规则变化，该行将随时更新相关通知。

渣打银行官网显示，该行“代客境外理财计划”下有三款系列产品，包括代客境外理财计划-全球基金系列、代客境外理财计划-全球债券系列、代客境外理财系列-结构性票据产品。这三款系列产品归入渣打银行“QDII代客境外理财计划”。

其中，全球基金系列和全球债券系列产品是渣打银行面向个人客户销售的自营理财产品，产品发行方为渣打银行。代客境外理财计划—全球基金系列投资于由银行筛选的境外著名基金公司管理的基金；代客境外理财计划-全球债券系列通过代客境外理财平台投资海外投资级别的各类债券。   

2024年3月1日，渣打银行官网中代客境外理财计划-全球基金系列产品下具体的产品包括代客境外理财计划-邓普顿亚洲增长基金、代客境外理财计划-富兰克林互惠欧洲基金、代客境外理财计划-贝莱德全球基金—环球资产配置基金等。

从基金种类上看，代客境外理财计划-全球基金系列产品包括股票型基金、债券型基金、股债混合型基金，投资方向包括黄金及贵金属基金、能源基金、科技基金等，投资区域覆盖发达国家和新兴市场。

上述“代客境外理财系列-结构性票据产品”也是渣打银行发行的自有理财产品，该产品页面则仅显示了一款产品，而该款产品已经到期。

渣打银行官网2024年1月8日公布的信息显示，渣打银行财富管理部门发布了《2024年全球市场展望》报告。该报告预计全球通胀放缓趋势将延续到2024年，同时，美国和其它主要经济体的增长可能大幅放缓，市场对软着陆的期望，以及各国央行因为支持增长而改变政策，可能导致债券和股票市场在2024年开局表现向好。但该报告也提醒投资者关注硬着陆风险的可能，并进行相应的资产安排。在基础配置中，该报告建议超配发达市场优质债券，同时超配股票，并继续将流动性另类策略和黄金等作为多元化配置的工具。

据渣打银行2022年年报，该行受托业务中包含代客理财业务，代客理财业务是指该行与客户签订协议向客户募集资金，并以募集资金投资于该行资产或其他第三方资产的服务。由于该行仅根据有关协议履行管理职责并收取相应费用，不承担理财募集资金及投资相应的风险及报酬，因此相关资金及投资记录为资产负债表表外项目。   

业绩增长但需注意贷款质量

据渣打银行发布的信息，渣打银行2023年实现了收入和盈利双增长。不过，据渣打银行此前披露的2023年三季度信息，该行2023年第三季度末不良贷款率较2022年末上升。

2024年2月23日，渣打集团发布了2023年年报。2023年，渣打集团经营收入为174亿美元，同比增长10%；税前基本溢利为57亿美元，同比增长22%。同时，渣打银行旗下微信公号“渣打银行”当日发布的渣打集团2023年度业绩公告提到，渣打银行“在2023年取得了稳健的发展，收入和盈利实现双增长。”

该公告还称，2023年，渣打集团继续把握中国机遇，在中国在岸和离岸市场推进中国策略，中国在岸及离岸除税前利润按年增加两倍至13亿美元，接近较原计划提前一年实现14亿美元的目标。中国离岸相关收入大幅增加42%，中国-中东及中国-东盟的走廊业务收入增长尤为突出，分别增长67%及53%。中国业务在岸收入也创下历史新高，增长4%。

上述年报和公告未披露渣打银行2023年具体业绩数据。

渣打银行2024年1月5日发布的渣打银行2024年度同业存单发行计划披露了该行2023年三季度末的部分财务数据，截至2023年9月末的数据显示，渣打银行的净利润为16.47亿元。

贷款质量方面，2023年三季度末，渣打银行不良贷款率为1.35%，较2022年末上升0.34个百分点，低于同期商业银行1.61%的不良贷款率，但高于同期外资银行0.94%的不良贷款率。同时，渣打银行拨备覆盖率为228%，较2022年末下降67个百分点。   

2023年9月11日标普信用评级（中国）有限公司发布的渣打银行(中国)有限公司评级报告（下称评级报告）也提及，截至2022 年末，该行不良贷款率1.01%，同比增加0.4个百分点，低于1.63%的行业平均水平，但高于外资行平均水平。

资本充足方面，2023年第三季度末，渣打银行资本充足率为19.2%，较2022年末下降0.1个百分点。

据评级报告，由于业务规模偏小，人员成本较高，渣打银行运营成本较高。该行2022年成本收入比为57.14%，高于33.97%的行业平均水平。该行2020年—2022年三年平均成本收入比为58.46%。

渣打银行暂停代客境外理财计划申购

资料来源：渣打银行官网