国元证券近日因廉洁从业管理不足、发布研报管理制度不够完善等原因被采取出具警示函措施。该公司2023年全年业绩增速较前三季度放缓，同时，投行和经纪业务收入下降

标点财经研究员 田文会

国元证券股份有限公司（下称国元证券，000728.SZ）近日被采取监管措施，其中的原因较引人注目，而此时距离该公司宣布聘任新总裁不久。对于国元证券新总裁来说，面临的挑战还不止于此，该公司去年业绩虽然增长，但其中投行和经纪业务收入下降。

据中国证监会官网2024年3月1日发布的消息，2024年2月4日，安徽证监局决定对国元证券采取出具警示函措施，主要因该公司廉洁从业管理存在不足、发布证券研究报告业务管理制度不够完善等。

业绩方面，国元证券发布的业绩快报显示，该公司2023年营业总收入同比增长19.36%，归属于上市公司股东的净利润同比增长7.79%，均低于该公司当年前三季度相应增速。

国元证券2023年业绩增长主要因投资收益较好，而投行和经纪业务收入则下降。这在该公司当年前三季度已有所体现，其中，利息净收入同比降9.71%，经纪业务手续费净收入同比降9.32%，投资银行业务手续费净收入同比大降74.84%，投资收益则同比大增1234.58%。

国元证券近期高管人员也变动较多。

据国元证券公告，2024年2月7日，该公司董事会会议同意聘任梁化彬为该公司执行委员会委员、副总裁。2024年1月2日，范圣兵因工作变动，申请辞去该公司执行委员会委员、副总裁职务。

2023年12月15日，沈和付因工作调整申请辞去该公司执行委员会主任、总裁职务，仍担任该公司党委书记、董事长及相关职务。当日，该公司董事会会议同意聘任胡伟为该公司总裁、执行委员会主任，胡伟不再担任该公司副总裁、执行委员会副主任。

标点财经研究员就上述被采取监管措施、业绩等情况向国元证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。   

被采取监管措施

国元证券此次被采取监管措施的原因比较吸引人的目光。

中国证监会官网2024年3月1日发布信息显示，2024年2月4日，安徽证监局决定对国元证券采取出具警示函措施。

该局指出，国元证券存在以下问题：一是廉洁从业管理存在不足，部分岗位人员出现廉洁从业风险，个别廉洁从业风险线索未按期报告；二是未在承诺期限内完成个别直投项目股权清理工作；三是发布证券研究报告业务管理制度不够完善，个别研究报告制作不够审慎、质量控制审核把关不够严格、内控流程存在瑕疵；四是未及时对信息系统故障进行应急报告。

安徽证监局称，决定对国元证券采取出具警示函的行政监管措施，并记入证券期货市场诚信档案。国元证券应认真查找和整改问题，加强相关法律法规学习，强化各项业务内部控制和合规管理，按照内部问责制度对相关责任人员进行内部问责，并向该局提交书面整改和问责报告，杜绝类似事件再次发生。

据国元证券2023年半年报介绍，该公司各业务部门设立风险管理岗位，负责该公司及分支机构各项业务管理和风险管理制度的落实，对业务操作过程中发现的内部控制缺陷及风险点及时反馈，提出整改或完善的意见或建议，有效识别和管理本单位业务经营中面临的各种风险。

国元证券还表示，该公司始终把合规风控摆在突出位置，坚守底线思维，建立内部监督体制机制，牢固树立“合规为先、风控为要”为主要内涵的风险合规文化理念，坚决守住合规底线和风控生命线，持续推进合规风险管理能力建设，优化完善合规风险管理体系，推进合规风险管理全覆盖。 

投行和经纪业务收入下降

对于国元证券新总裁来说，需要应对的挑战不仅是合规管理，业绩上的短板也需要弥补。

国元证券去年业绩实现正增长主要得益于投资收益较好，而投行和经纪业务收入则下降。

国元证券2023年度业绩快报显示，2023年，该公司营业总收入为63.75亿元，同比增长19.36%；归属于上市公司股东的净利润为18.68亿元，同比增长7.79%。国元证券称，2023 年，该公司在投行和经纪业务实现收入下降的情况下，通过调整投资结构、扩大投资范围、严管风险等优化生产要素配置的措施，全年获得较好投资收益。   

不过，上述业绩增速较该公司当年前三季度有所下滑。国元证券2023年三季报显示，当年前三季度营业收入同比增长27.68%，归属于上市公司股东的净利润同比增长23%。

国元证券上述收入结构情况在2023年三季报中也有体现。

据国元证券2023年三季报，当年前三季度，该公司利息净收入同比降9.71%，手续费及佣金净收入同比降36.39%。手续费及佣金净收入中，经纪业务手续费净收入同比降9.32%，投资银行业务手续费净收入同比大降74.84%。

而国元证券2023年前三季度业绩增长，主要因投资收益与公允价值变动收益合计为10.04亿元，上年同期则为亏损1.21亿元。其中投资收益为11.7亿元，同比大增1234.58%，主要是交易性金融资产及衍生品处置收益增加所致。

在自身融资方面，2024年2月3日，国元证券披露，对于该公司发行面值不超过40亿元的非公开发行次级公司债券，深交所出具了无异议函。国元证券称，该公司将按照有关规定、无异议函要求及公司股东大会的授权，办理此次发行次级公司债券相关事宜。

2023年9月12日，国元证券还曾公告称，中国证监会批复同意该公司向专业投资者公开发行面值总额不超过100亿元公司债券的注册申请。

国元证券2023年三季报显示，当年前三季度，该公司发行债券收到的现金为364.12亿元，同比增长1.26%。当年第三季度末，该公司资产负债表的其他权益工具中，永续债为0元。

国元证券被采取监管措施

资料来源：中国证监会官网