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投资收益大幅波动,东北证券业绩增长该如何持续?

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投资收益大幅波动,东北证券业绩增长该如何持续?

券商信托田文会 2024-04-25 14:38:42 5319 分享: 字体大小:Aa-Aa+

东北证券2023年归属于上市公司股东的净利润同比增长189.44%,主要因投资收益与公允价值变动收益合计额同比大增。不过,近两年,该项收入波动较大

标点财经研究员  田文会

净利润从大幅下降转为大幅上升,东北证券股份有限公司(下称东北证券,000686.SH)2023年业绩似乎打了一个漂亮的翻身仗。这对于今年已年届六十、任东北证券董事长长达8年的李福春来说,应该是欣慰的。

不过,该公司2023年业绩增长主要因投资收益与公允价值变动收益合计额同比增长较快。而该项收入波动大,也是该公司近两年业绩增速大幅波动的主因。

据东北证券2023年年报,该公司当年归属于上市公司股东的净利润同比增长189.44%,同期券商行业净利润则同比降3.14%。营收中,投资收益与公允价值变动收益合计额同比大增195.65%,利息净收入则同比降99.16%,手续费及佣金净收入同比降9.96%。

该公司2022年归属于上市公司股东的净利润同比降85.78%,主要也是因投资收益与公允价值变动收益合计额同比降77.14%。

东北证券2023年年报显示,该公司的发展愿景是“有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”,该公司确定了“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的定位。

不过,该公司这两年投行业务收入波动较大,2023年财富管理业务中则有多项收入同比下降。其中,证券经纪业务收入同比降5.03%,信用交易业务收入同比降6.05%。

标点财经就上述手续费及佣金净收入下降等问题向东北证券发送了沟通提纲,截至发稿尚未收到回复。

投资收益波动大

东北证券近两年净利润增速犹如坐上过山车,2022年大幅下降,降幅远超同业,2023年则大幅上升,增幅也远超同业。而主导这一现象的主要是投资收益与公允价值变动收益。

东北证券2023年年报显示,该公司当年营业总收入为64.75亿元,同比增长27.53%;归属于上市公司股东的净利润为6.68亿元,同比增长189.44%,大幅超出同期券商行业-3.14%的净利润同比增速。

该公司业绩增长主要由于投资收益与公允价值变动收益合计额同比增加10.35亿元,大增195.65%至15.64亿元。其中,投资收益同比增20.29%。

东北证券2023年利息净收入则为217.53万元,同比降99.16%。其中利息收入同比降6.41%;利息支出同比增11.99%,快于利息收入增速。东北证券2023年手续费及佣金净收入为21.43亿元,也同比降9.96%。

2020年—2022年,东北证券归属于上市公司股东的净利润同比增速分别为32.40%、21.80%、-85.78%,同期,券商行业净利润同比增速分别为27.98%、21.32%、-25.54%。可见,2022年,东北证券净利润增速较行业低出较多。

东北证券2022年业绩下降的最大影响因素也是投资收益与公允价值变动收益合计额,同比减少17.85亿元,同比降77.14%,其中投资收益同比降26.32%。同时,当年该公司经纪业务手续费净收入和投资银行业务手续费净收入分别同比降17.24%和54.91%。

财富管理多项收入下降

东北证券确定了“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型券商”的定位。2023年,该公司投资银行业务收入呈现高增长,而财富管理业务中的多项收入则下降。

据东北证券2023年年报,该公司2023年投资银行业务收入同比增长71.48%,而2022年该项收入则同比大幅下降56.45%。

该公司投行业务还需注意合规管理。

东北证券2023年年报显示,2023年6月20日,该公司收到中国证监会作出的《行政处罚决定书》,指出东北证券作为郑州华晶金刚石股份有限公司2016年非公开发行股票项目保荐人,未按要求对此次非公开发行的一家对象资金来源审慎核查,而且,东北证券在持续督导期间未对募集资金置换预投资金事项审慎核查。东北证券出具的《非公开发行股票的上市保荐书》等文件和 2016 年至 2018 年度相关持续督导及现场检查报告存在虚假记载。中国证监会决定对东北证券责令改正并给予警告、没收保荐业务收入及处以罚款。

2023年9月14日,东北证券还收到北京证券交易所的《关于对东北证券股份有限公司及曹君锋、张兴云采取口头警示的送达通知》。东北证券作为无锡亿能电力设备股份有限公司(下称亿能电力)的保荐机构,曹君锋、张兴云作为亿能电力的保荐代表人,未能在审阅亿能电力年报时及时发现其存在的“未将会计估计变更事项提交董事会审议,亦未及时履行信息披露义务”的违规事项等,未能做到勤勉尽责,东北证券及两位保荐代表人被采取口头警示的自律监管措施。

财富管理业务方面,东北证券称,多方面因素影响下,2023 年证券公司传统经纪业务持续承压,向财富管理转型的紧迫性进一步加剧。

东北证券财富管理业务主要包括基础经纪业务、财富管理业务(下称直接财富管理业务)、资本中介业务、期货业务。财富管理业务的收入来源为手续费、顾问费、佣金及利息收入。

其中,该公司证券经纪业务2023年营业收入为10.32亿元,同比降5.03%。

东北证券直接财富管理业务主要为客户提供涵盖金融产品销售、投资顾问服务及私募服务等在内的资产配置产品和服务。

2023年,东北证券代销金融产品的金额同比增长14.68%。不过,代销金融产品业务收入为0.58亿元,同比降10.82%。其中,销售基金收入为0.35亿元,同比降11.17%;销售资管计划收入为81.89万元,同比降70.93%。

东北证券资本中介业务主要为客户提供融资融券、股票质押式回购等多样化综合金融服务。

2023年末,东北证券融资融券余额同比增2.08%,增幅小于同期市场融资融券余额同比增幅7.17%。同时,该公司以自有资金作为融出方参与股票质押式回购交易业务的待购回初始交易金额同比降57.54%。

融资融券、股票质押式回购等融资业务也被称为信用交易业务。2023年,东北证券信用交易业务收入为8.09亿元,同比降6.05%。

如何加强投行业务的稳定性,以及如何真正打造出财富管理特色,恐怕是东北证券需要逐步解决的问题。

东北证券2023年主营业务分业务情况

数据来源:公司年报



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金融 公司 利润
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