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从增424%到降71%,中泰证券Q1归母净利波动为何如此大?

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从增424%到降71%,中泰证券Q1归母净利波动为何如此大?

券商信托田文会 2024-05-11 14:19:57 5319 分享: 字体大小:Aa-Aa+

中泰证券今年一季度归属于上市公司股东的净利润同比降71.25%,主要原因是上年同期合并万家基金产生股权重估收益及本期受市场波动影响公允价值变动收益减少

标点财经、投资时间网研究员  田文会

从增长424%,到下降71.25%。中泰证券股份有限公司(下称中泰证券,600918.SH)今年和去年一季度净利润增速波动有点大,其中一个重要影响因素是去年一季度股权收购产生了公允价值变动收益。

中泰证券近日发布的财报显示,今年一季度,该公司营业收入同比降28.88%,归属于上市公司股东的净利润同比降71.25%。业绩大幅下降的主要原因是上年同期合并万家基金产生股权重估收益及本期受市场波动影响公允价值变动收益减少。当季,该公司投资收益同比降70.99%,公允价值变动收益同比降70.02%。

2023年一季度,中泰证券归属于上市公司股东的净利润同比增424%,合并万家基金产生的股权重估收益增加是主要原因之一。

公允价值变动收益减少的同时,中泰证券今年一季度手续费及佣金净收入也同比降4.92%,主要因经纪业务手续费净收入和投资银行业务手续费净收入同比下降。

2023 年,中泰证券营收同比增长36.86%,归属于母公司股东的净利润同比增长204.94%。不过,收购万家基金部分股权产生的公允价值重估收益占当年归属于母公司股东的净利润的比例高达36.56%。同时,当年该公司利息净收入同比降18.99%,经纪业务手续费净收入同比降19.74%。   

中泰证券2023年年报显示,该公司发展战略是致力于建设忠诚、合规、创新、美美与共的一流证券公司。

不过,据中国证监会官网信息,4月24日,广东证监局决定对中泰证券采取责令改正监管措施,原因为:中泰证券作为格力地产股份有限公司(下称格力地产)多只债券的主承销商和受托管理人,有对存货不存在跌价情况的分析核查不严谨等违规情况。

4月19日,中央纪委国家监委网站发布信息称,山东省政协原常委、经济委员会原副主任李玮涉嫌严重违纪违法,目前正接受山东省纪委监委纪律审查和监察调查。据报道,李玮曾在中泰证券担任董事长长达17年。

标点财经、投资时间网研究员就上述一季度业绩下降、被采取监管措施等问题向中泰证券发送了沟通提纲,截至发稿尚未收到回复。

一季度归母净利润降七成

与去年同期相比,中泰证券今年一季度业绩发生了巨大变化。

中泰证券今年一季报显示,今年一季度,该公司营业收入为25.39亿元,同比降28.88%;归属于上市公司股东的净利润为3.31亿元,同比降71.25%。

营收中,投资收益、公允价值变动收益以及手续费及佣金净收入下降。中泰证券表示,净利润下降主要系上年同期合并万家基金产生股权重估收益及本期受市场波动影响公允价值变动收益减少。   

具体来看,投资收益为2.55亿元,同比降70.99%;公允价值变动收益为1.61亿元,同比降70.02%。投资收益与公允价值变动收益合计为4.16亿元,同比降70.62%。

中泰证券2023年一季报显示,当年一季度,该公司营业收入为35.7亿元,同比增92.77%;归属于上市公司股东的净利润为11.53亿元,同比增424%。中泰证券称,业绩大幅增长主要因该公司投资业务业绩回升及合并万家基金产生的股权重估收益增加。

其中,投资收益为8.79亿元,同比增8.38%;公允价值变动收益为5.37亿元,2022年同期为-14.64亿元。投资收益与公允价值变动收益合计为14.16亿元,2022年同期为-6.53亿元。中泰证券称,分步取得万家基金控制权交易对原股权公允价值进行重估及购买日之前与原持有股权相关的资本公积转入投资收益6.58亿元,该等投资收益具有特殊性和偶发性,计入非经常性损益。

据中泰证券2023年年报,2023年2月中泰证券自齐河众鑫投资有限公司取得万家基金11%的股权,并于2023年2月23日完成了工商变更登记,中泰证券持有万家基金的股权比例由49%变更为60%,万家基金成为中泰证券的控股子公司,合并成本为17.95亿元。该交易定价为约2.9亿元,形成商誉7.91亿元。

今年一季度,中泰证券手续费及佣金净收入为14.31亿元,同比降4.92%。其中,经纪业务手续费净收入为 6.77亿元,同比降9.25%;投资银行业务手续费净收入为 2.52亿元,同比降40.57%。

2023 年,中泰证券实现营业收入127.62 亿元,同比增长36.86%;归属于母公司股东的净利润为18亿元,同比增长204.94%。当年业绩增长主要由于投资收益、公允价值变动收益、投资银行业务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入同比增长,利息净收入、经纪业务手续费净收入则同比下降。其中,收购万家基金部分股权产生的公允价值重估收益占当年净利润的比例达36.56%。   

从季度分布来看,中泰证券2023年归属于母公司股东的净利润主要分布在当年一季度,为11.53亿元,二、三、四季度分别为4.86亿元、2.54亿元、-0.93亿元。

2023年,中泰证券利息净收入为17.28亿元,同比降18.99%;经纪业务手续费净收入为29.53亿元,同比降19.74%,主要因代理买卖证券业务收入同比降21.08%。

被采取监管措施

中泰证券的发展战略和企业文化都非常重视合规,但近日该公司因债券业务违规被采取监管措施。

据中国证监会官网4月30日信息,4月24日,广东证监局决定对中泰证券采取责令改正监管措施,原因为:中泰证券作为格力地产债券“18格地01”“18格地02”“19格地01”等的主承销商和受托管理人,对存货不存在跌价情况的分析核查不严谨,未制作咨询审计机构工作底稿,未对发行人重大损失披露临时受托管理事务报告,对发行人立案调查事项披露临时受托管理事务报告不及时,不符合和违反了相关规定。

据中泰证券2023年年报,当年该公司也曾被采取监管措施。

2023年7月,山东证监局决定对中泰证券采取出具警示函措施,山东证监局查明该公司未有效管理研究所员工记录的未公开会议信息,导致信息被泄露并在网络被转发传播。中泰证券还因上述问题于2023年8月收到上交所出具的《关于对中泰证券股份有限公司予以书面警示的决定》。   

中泰证券称,该公司及时按照山东证监局和上交所要求分别提交了整改报告,并有效落实监管整改要求,落实责任到人,按照该公司绩效考核制度要求,对相关责任人员进行问责处分。

4月19日,中央纪委国家监委网站发布信息称,山东省政协原常委、经济委员会原副主任李玮涉嫌严重违纪违法,目前正接受山东省纪委监委纪律审查和监察调查。人民日报社山东分社微信公号“东岳客”发布的信息显示,2003年7月,李玮出任齐鲁证券有限公司董事长(2015年更名为中泰证券)。

中泰证券过往年报显示,李玮于2003年7月—2020年12月出任中泰证券董事长,时间长达17年。李玮离职前,中泰证券在A股上市。

中泰证券今年一季度部分财务数据

数据来源:中泰证券2024年一季报


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