因存在部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立等违规行为，万联证券被证监部门采取责令改正的行政监管措施。此前，该公司曾表示力争增资60亿元、重启IPO

标点财经、投资时间网研究员  田文会

上市仍是万联证券股份有限公司（下称万联证券）不懈奋斗的目标，该公司正在进行的增资也被市场认为是为重启IPO作准备。不过，近日该公司因与控股股东之间的独立性等问题被采取监管措施，该公司需要处理好与股东之间的关系。

据证监会官网2024年7月4日发布的信息，2024年6月26日，广东证监局决定对万联证券采取责令改正的行政监管措施，主要因万联证券存在部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立等违规行为。

万联证券的第一大股东为广州金融控股集团有限公司（下称广州金控），持股比例为49.10%。

此前，万联证券通过南方联合产权交易中心进行挂牌增资。广州金控拟出资不少于20亿元，战略投资者合计认购金额不超过40亿元。相关工作人员表示，此次增资战略投资者目前已经征集完，竞争性谈判已结束。

2023年末，在万联证券2024年度投资策略会上，万联证券总裁张毅峰表示，目前，该公司正实施“345”发展战略，力争增资60亿元、重启IPO，2025年实现上市增资，以“做强财富、做优自营、做大资管、做精投行”四大业务为抓手，最终实现“建设湾区一流A类上市券商”的理想蓝图。   

万联证券曾于2019年6月向证监会报送招股书。2020年4月，证监会发布了对万联证券IPO申请文件的反馈意见。

标点财经、投资时间网研究员就上述被采取监管措施、增资进展等问题向万联证券发送了沟通提纲，截至发稿未收到回复。

被监管责令改正

万联证券近日被证监部门采取监管措施，涉及与股东的关系。

据证监会官网信息，广东证监局决定对万联证券采取责令改正的行政监管措施。主要因万联证券存在以下违规行为：一是部分经营管理活动与控股股东之间未保持独立；二是关联交易管理不到位；三是个别重大事项未及时主动报告。

广东证监局称，万联证券应当高度重视上述问题，制定切实有效的整改方案，开展全面整改工作，切实提高合规管理水平。

万联证券2023年年报显示，该公司有四大股东，当年末第一大股东为广州金控，持股比例为49.10%。

在相关政策上，独立性方面，《证券公司治理准则》规定，证券公司与其股东、实际控制人或者其他关联方应当在业务、机构、资产、财务、办公场所等方面严格分开，各自独立经营、独立核算、独立承担责任和风险。

关联交易方面，据《证券公司股权管理规定》，证券公司应当加强关联交易管理，准确识别关联方，严格落实关联交易审批制度和信息披露制度，避免损害证券公司及其客户的合法权益，并及时向中国证监会及其派出机构报告关联交易情况。   

重大事项报告方面，《证券公司治理准则》规定，证券公司应当以书面方式或者公司章程规定的其他方式及时通知全体股东，并向公司住所地中国证监会派出机构报告的情形包括：发生突发事件，对公司和客户利益产生或者可能产生重大不利影响。

增资进展如何？

在被采取上述监管措施之前，万联证券开展了增资工作。从相关工作人员反馈的情况看，增资工作已有进展。

据南方联合产权交易中心官网信息，万联证券增资项目挂牌期满，信息披露日期为2023年12月25日至2024年5月20日。

万联证券增资项目公告显示，控股股东广州金控拟认购增发新股不少于约84950.94万股，出资不少于20亿元，增资后对应持股比例不低于44.38%；战略投资者合计认购增发新股不超过169901.88万股，对应持股比例不超过19.98%。其中，单一战略投资者认购增发新股不少于（含）2123.77 万股，对应持股最低不少于（含）0.25%，每一元新增注册资本认购价格不低于（含）2.3543元。

上述数据显示，战略投资者合计认购金额不超过40亿元。

此次增资完成后，万联证券的注册资本新增不超过（含）约25.49亿元，具体投资金额及持股份额以交易各方签订的增资协议为准。控股股东广州金控、战略投资者的投资金额与认缴的注册资本金额之间的差额列入公司资本公积。

万联证券2023年年报显示，该公司注册资本为59.54亿元。

万联证券原出资比例为：广州金控持股49.1%，广州市广永国有资产经营有限公司（下称广永国资）持股26.89%，广州开发区投资集团有限公司（下称广州开发区投资）持股20.3%，广州国际信托投资公司（下称广州信托）持股3.71%。增资后拟出资比例为：广州金控持股不低于44.38%，广永国资持股不低于18.83%，广州开发区投资持股不低于14.21%，广州信托持股不低于2.6%，战略投资者持股不超过19.98%。   

其中，广州信托所持股份处于法院查封、冻结状态，且广州信托现已停止经营并清理债权债务。广州信托不符合持股5%以下股东资格条件，不得行使股东权利。

标点财经、投资时间网研究员联系了南方联合产权交易中心。相关工作人员表示，此次增资战略投资者是联合投资，目前已经征集完，竞争性谈判已经结束，后面的流程会公示。

据增资公告，此次募集资金主要用于增加万联证券资本金。该公司将以自身战略规划为导向，统一管理和分配扩充后的资本金，扩大业务规模，补充公司营运资金，优化业务结构，提高公司的市场竞争力和抗风险能力。

2023年3月31日，万联证券召开2022年度总结表彰大会，提出2023年着重完成五项重点任务，其中之一为：力争资本实力稳步增强，全力推进新一轮不少于60亿元的增资扩股，实现净资本超150亿元，为重启IPO做好充足准备。

2024年2月，万联证券召开高质量发展大会。该公司在大会上表示，做好今年工作，要抓牢首要任务，找准工作重点，全力推进增资扩股及上市、公募基金获牌、主体信用评级提升和品牌形象提升等战略性全局性工作。