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56只主动权益基金这波行情中下跌,你踩中没有?

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56只主动权益基金这波行情中下跌,你踩中没有?

基金齐文健 2024-10-11 14:27:09 28579 分享: 字体大小:Aa-Aa+

9月24日—10月9日,有56只主动权益类基金未能取得正收益,其中55只为灵活配置型基金

标点财经、投资时间网研究员  齐文健

9月24日以来,A股市场快速回暖后又现回调,不过主流指数表现依旧不俗。Wind数据显示,9月24日—10月9日,上证指数、深证成指、创业板指、沪深300、上证50分别上涨18.55%、30.61%、48.98%、23.13%、19.51%。

在此期间,全市场4262只主动权益类基金(包括普通股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金、平衡混合型基金,只统计主代码基金,剔除2024年新成立基金,下同)的平均收益率近20%。收益率超过20%的产品有1974只,占比为46.32%。其中,万家自主创新A收益率最高,达到62.42%。

但与此同时,9月24日—10月9日期间仍有56只主动权益类基金的净值出现下跌,其中绝对多数为灵活配置型基金。进一步来看,股票市值占基金净值比例低于10%的产品有39只,这也就意味着,权益市场行情大涨时,这部分基金会因股票仓位太低而“踏空”。

56只基金业绩不佳

9月24日以来,A股市场相关话题频繁登上热搜。从“开盘即下班”,到“新股民入市”,再到“新股民心情如同坐上过山车”,将A股市场的行情演变展现得淋漓尽致。在市场跌宕起伏中,主动权益类基金业绩表现如何?   

Wind数据显示,9月24日—10月9日,4262只主动权益类基金的平均收益率为19.99%;有4206只产品取得正收益,占比为98.69%。

尽管有超九成主动权益类基金乘着市场东风,净值得到快速修复,但仍有部分产品表现不佳。

从Wind数据来看,9月24日—10月9日,全市场有56只主动权益类基金收益率告负,其中九只基金净值下挫1%及以上。

表现最差的是大成国家安全A,收益率为-7.53%。紧随其后的是前海开源事件驱动A,收益率为-3.95%。中加心悦以-1.56%的收益率排在倒数第三位。鹏华弘尚A、兴银鼎新A收益率分别为-1.37%、-1.22%,分列倒数第四名和倒数第五名。

标点财经、投资时间网研究员梳理发现,9月24日—10月9日期间收益率为负的56只主动权益类基金中,灵活配置型基金、平衡混合型基金分别有55只和1只。

根据基金2024年二季报,其中绝大多数灵活配置型基金在资产配置上以债券、银行存款为主,甚至不乏股票市值占基金资产净值比例为0%的产品,益民服务领先A、九泰天宝A、国融融泰A、德邦优化A、中加心悦A等25只产品均是空仓运作。也许由于权益仓位比例低,这些产品无法抓住市场上涨带来的红利。

从成立时间来看,56只区间业绩不佳的主动权益类基金中,成立于2015年、2016年、2017年的产品分别有21只、19只和5只。

标点财经、投资时间网研究员还注意到,在这56只主动权益类基金中,截至2024年二季度末,管理规模不足两亿元的产品有39只,其中18只基金规模低于5000万元。   

此外,截至10月9日,上述56只主动权益类基金中,九泰天宝A、国融融泰A、天治趋势精选、方正富邦均衡精选A、中加心悦A成立以来总回报也为负,分别为-39.52%、-25.2%、-20.72%、-7.67%、-1.75%。

后续还有机会吗?

在近期一系列重磅利好政策的刺激下,股市在急速回升中穿插调整。投资者普遍关心,市场行情能否持续?有哪些投资机会?主动权益类基金仓位配置后续会如何操作?

兴业证券研报指出,截至2024年二季度末,主动偏股型基金股票配置比例为84.07%,较上一季度回落1.36个百分点,已连续两个季度下滑。随着近期A股市场快速企稳回升,主动偏股型基金有望重新回补股票仓位,基金发行也有望回暖。

对于后续市场走势,银河证券研报指出,后续A股市场上行或可分为三个阶段。第一阶段是政策(预期)催化阶段。政策牵引流动性加仓A股市场,增量资金显著入场,改变了市场预期,情绪面得到有效修复,显然,当前市场正处于第一阶段,市场情绪大力发弹。第二阶段是房地产市场“止跌回稳”(预期)阶段。房地产供求两端“止跌回稳”(预期)是中长期市场的大利好,政策不断推出,房地产行业的预期也随之改善,这将极大助推“新旧动能”实现稳健转换,对市场中长期形成大利好,再往后看,高端制造各行业崛起将带动人民币资产估值结构转变,人民币资产的整体估值也将被有效重塑。第三阶段是A股市场流动性重塑阶段。若第二阶段进展顺利,那么,长期资金、耐心资本对市场的预期向好将带领市场走向健康、可持续的良性发展阶段。中长期来看,本轮政策的力度大超预期,或成为指向市场拐点的积极信号。A股长期向上的确定性较强。   

展望后市,中信建投证券认为,从政策触发、估值水平、情绪改善及外部环境影响等方面判断,A股市场的下行趋势已得到反转,底部已经明确,新一轮资产价格上涨周期正式到来。短期内,受前期积压情绪集中释放、假期期间多方沟通及港股市场情绪共振、大量散户资金入市等因素影响,市场有望快速上升,达到阶段性历史新高水平。长期来看,受增量资金的持续入市,以及人民银行新设立的直达非银金融机构的流动性工具调控下,市场有望在震荡中不断上行形成慢牛格局。

长盛基金则表示,展望未来,短期市场更多由资金面与情绪面决定,同时步入三季报业绩期,行业与个股或将呈现分化。中期维度,随着政策加码,基本面的底有望逐渐确立,市场可以更高看一筹。

配置上,中信建投证券建议可按照非银金融机构、科技与新质生产力、可选消费以及其他前期超跌、估值相对较低、市值较小的板块顺序,进行策略配置。

9月24日—10月9日56只主动权益类基金净值下跌

注:基金2024年二季度末管理规模为各类份额合并计算。数据来源:Wind    


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金融
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