今年第三季度券商业绩整体呈现出良好态势，中金公司却是例外。近日，该公司被立案调查结果出炉，亦引发关注

标点财经、投资时间网研究员  李翠枝

股市回暖，大多数券商交出了颇为亮眼的三季度业绩。头部券商中国国际金融股份有限公司（下称中金公司，601995.SH），却成为少数例外之一。

根据中金公司10月30日晚间发布的2024年三季报，该公司今年第三季度营业收入同比下降10.03%，归母净利润同比下降39.82%。整个前三季度亦是营收、归母净利润双降，同比降幅分别为23%、37.97%。

标点财经、投资时间网研究员注意到，自2022年以来，中金公司营业收入及归母净利润均持续下滑。

业绩之外，中金公司被中国证监会立案一事也引发市场持续关注。根据此前公告，中金公司因涉嫌上海思尔芯技术股份有限公司（原名“上海国微思尔芯技术股份有限公司”，下称思尔芯）首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责而被中国证监会立案调查。近日，相关调查结果落地，中国证监会拟对中金公司及两位保荐代表人分别开具百万元级别罚单。

截至11月5日收盘，中金公司A股股价自9月24日市场行情启动以来上涨28.91%，自年初以来下跌2.2%，与A股上市券商同期股价表现相比，均处于尾部位置。   

针对业绩下滑、被立案调查、股价表现不理想等方面的问题，标点财经、投资时间网研究员向中金公司发送了沟通函，但截至发稿尚未收到相关回复。

数据来源：Wind

营收、归母净利润继续下滑

今年第三季度，券商业绩整体呈现出良好态势，不少券商的归母净利润实现同比大幅增长。但中金公司却不在此列。

中金公司2024年三季报显示，今年第三季度，该公司实现营业收入45.39亿元，同比下降10.03%；实现归母净利润6.3亿元，同比下降39.82%，成为少数归母净利润下滑的A股券商之一。

整个前三季度，中金公司实现营业收入134.49亿元，同比下降23%；实现归母净利润28.58亿元，同比下降37.97%；加权平均净资产收益率为2.64%，较上年同期减少2.2个百分点。也正因为下降幅度较大，中金公司今年前三季度的归母净利润规模已不在券商前十之列。   

进一步分析中金公司的营收构成发现，今年前三季度，该公司经纪业务手续费净收入、投资银行业务手续费净收入、资产管理业务手续费净收入悉数下降，同比降幅分别为27.12%、21.36%、11.72%。与此同时，投资收益也由去年同期的111.41亿元降至59.21亿元，降幅为46.86%，几乎腰斩。

往前追溯可以看到，实际上中金公司的业绩自2022年便开始下降。具体来看，2022年，该公司营业收入同比下降13.42%，归母净利润同比下降29.51%；2023年，营业收入、归母净利润分别下降11.87%、18.97%。

据Wind数据统计，中金公司2023年归母净利润同比增长率（即-18.97%）在A股上市券商中排名倒数第四。

数据来源：公司财报

立案调查结果及处罚出炉    

就在2024年三季报发布前几天，10月26日，中金公司披露收到中国证监会《行政处罚事先告知书》（处罚字〔2024〕151号），此前涉嫌为思尔芯IPO提供保荐服务时未勤勉尽责而被立案的调查结果及处罚出炉。

根据相关公告，中金公司于10月11日收到中国证监会《立案告知书》。因中金公司涉嫌思尔芯首次公开发行股票保荐业务未勤勉尽责，9月25日，中国证监会决定对其立案。

10月25日，中金公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》。中国证监会对上述案件已调查完毕，经查明，中金公司为思尔芯科创板IPO提供保荐服务，在执业过程中未勤勉尽责，出具的《发行保荐书》等文件存在虚假记载，包括未审慎核查硬件设备生产情况、未审慎核查软件销售情况、客户走访程序执行不到位、资金流水核查程序执行不到位、未审慎核查关联方借款利息计提事项。

对于中金公司的上述违法行为，思尔芯项目保荐代表人赵善军、陈立人是直接负责的主管人员。

中国证监会拟依法作出以下行政处罚：一是对中金公司责令改正，给予警告，没收保荐业务收入200万元，并处以600万元罚款；二是对赵善军、陈立人给予警告，并分别处以150万元罚款。

中金公司在公告中表示，对于上述《行政处罚事先告知书》所认定的问题及处罚，公司诚恳接受处罚，切实以案为鉴，强化全面整改，坚持以投资者为本，不断强化执业质量管控，把好资本市场“入口”关，夯实“看门人”责任，更好服务资本市场高质量发展。

据了解，思尔芯于2021年8月提交科创板首发上市申请；2022年7月，思尔芯撤回发行上市申请，上海证券交易所作出了终止审核的决定。中国证监会已对思尔芯涉嫌欺诈发行行为进行了立案调查和审理并作出行政处罚。据中国证监会披露，思尔芯在公告的证券发行文件中编造重大虚假内容，其《招股说明书》第六节“业务与技术”、第八节“财务会计信息与管理层分析”涉及财务数据存在虚假记载，2020年虚增营业收入合计1536.72万元，占当年度营业收入的11.55%，虚增利润总额合计1246.17万元，占当年度利润总额的118.48%。   

该案是新《证券法》实施以来，发行人在提交申报材料后、未获注册前，中国证监会查办的首例欺诈发行案件。

频频被采取行政监管措施

值得一提的是，今年以来，中金公司还多次被采取行政监管措施。

比如，1月5日，中国证监会对中金公司出具《关于对中国国际金融股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，指出中金公司作为泰禾集团股份有限公司公司债券受托管理人在受托管理过程中存在履职尽责不到位的情况。

1月12日，浙江证监局对中金公司出具《关于对中国国际金融股份有限公司采取出具警示函措施的决定》，指出中金公司在资产支持专项计划管理工作中存在建立基础资产现金流归集机制不到位且管理不善，未能切实防范专项计划现金流被侵占、挪用等问题。

4月28日，北京证监局对中金公司出具《关于对中国国际金融股份有限公司采取责令增加合规检查次数行政监管措施的决定》，指出中金公司自营和投顾账户间发生交易，利益冲突管理不到位，开展场外期权业务不审慎，对子公司业务和投资行为管理不到位，公司治理不规范。

9月29日，北京证监局对中金公司出具《关于对中国国际金融股份有限公司采取出具警示函行政监管措施的决定》，指出中金公司薪酬管理制度不健全、薪酬相关信息披露存在错误、人员任职管理和信息报送存在问题。   

提高合规风控意识，提升执业水平，对中金公司而言仍任重道远。