华夏基金将ESG理念融入投资制度建设、投资流程、产品布局、公司运营等多个环节

标点财经、投资时间网研究员  齐文健

近年来，极端气候事件频发，全人类生存条件遭受挑战。全球皆在讨论可持续发展时，中国作为世界第二大经济体是不可或缺的存在。

其实，中国自古便重视环境保护和可持续发展。《淮南子·说山训》中记载：“食其食者不毁其器；食其实者不折其枝。塞其源者竭，背其本者枯。”

如今，中国经济社会正处于高质量发展过程中，绿色投资、绿色发展方兴未艾，与之相关的政策层出不穷。2023年，中央金融工作会议明确提出做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。2024年4月，中国人民银行、财政部、生态环境部等多部门印发《关于进一步强化金融支持绿色低碳发展的指导意见》，要求做好绿色金融大文章，积极支持绿色低碳发展；8月，中共中央、国务院发布《关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》，为中国绿色发展设计了详细的规划。

受益于政策支持，作为资本市场重要的机构投资者，公募基金公司持续探索绿色金融发展之路，同时将和我国高质量发展目标高度契合的ESG理念融入产品布局、投研流程、日常运营、投资者教育等多个环节。

与此同时，为了更好地与全球机构共同推动责任投资理念的推广和实践，吸取其他机构投资中的成功经验，公募基金公司积极加入与绿色投资相关的组织。比如，2017年，华夏基金成为中国内地首家签署联合国负责任投资原则（PRI）的基金公司。   

将ESG理念融入投研流程

伴随ESG投资在全球范围内蓬勃发展，国际化与本土化的讨论就从未停歇。为了让ESG理念能够贴近中国资本市场投资特点，并在投资实践中更好地应用，部分公募基金公司将ESG理念与投研体系相融合。

据标点财经、投资时间网研究员了解，华夏基金就是其中之一。在华夏基金看来，ESG投资是长线工作，需要体系化制度建设与组织保障支持。该公司在公募基金公司中率先建立四层级ESG投资组织架构，并设立了由CEO领导、与投资委员会平行的ESG业务委员会，负责统筹管理公司的ESG投资和推广业务，确保ESG因素能够整合到所有资产类别和各业务部门的投资流程中。

另外，华夏基金先后制定《华夏基金ESG业务委员会章程》《华夏基金责任投资决策》等相关内部文件，以推动ESG投资实践。

同时，在ESG投资领域，华夏基金建立了科学严谨的工作流程，把ESG理念嵌入投资业务。据悉，该公司首创了将ESG研究团队直接融入投资部门的组织模式，并在主动管理中制定“六位一体”ESG投资流程，通过策略制定、基本面分析、组合管理、风险控制、上市公司沟通、定期跟踪六个ESG投资环节，发现潜在ESG风险并尽可能规避。

据华夏基金介绍，在投资研究环节，该公司对ESG因素的考量已融入基本面研究、投资策略、组合管理过程。同时，风险监管层面，风控部门会对投资组合中的环境影响、社会影响以及公司治理表现进行监测。在监测过程中发现ESG风险与机遇，投研团队会就ESG表现与被投企业进行积极沟通，并持续跟踪、评估与反馈被投企业的ESG管理绩效。从信息披露来看，该公司评估当年责任投资成果，每年向投资者与联合国负责任投资原则组织披露责任投资进展。   

值得一提的是，华夏基金一直致力于ESG本土化，ESG研究团队在借鉴国际主流ESG评价体系的基础上，形成了中国特色ESG研究方法。该公司将ESG作为底层价值观，以扎实的基本面和量化研究挖掘市场投资机会，通过结合自上而下的宏观判断和自下而上的底层分析来追求中长期的资本价值。该公司还紧跟本土政策变化，丰富ESG研究议题，涉及能源使用效率、土地资源管理、包装及废弃物管理、人才发展计划、乡村振兴、中小股东利益保护等。

除此之外，华夏基金已制定具有行业特征的本土化ESG评价体系，以政策框架为基础，结合市场特点构建ESG评价体系，并持续对具体指标进行提升、完善。该评价体系覆盖重点行业的上市公司，针对不同行业发掘其个性化指标，并将定性和定量标准相结合，进行指标权重调整。

值得关注的是，华夏基金通过详细调研挑选出市场上专业度较高的数据供应商，于2022年形成全面、精要且贯穿ESG各环节指标筛选的ESG数据平台系统，逐步扩大数据平台的议题覆盖范围，并自主搭建ESG评估模型。

此外，为更好地应对气候变化带来的挑战，华夏基金自建上市公司气候数据库，借此对投资组合碳排放总量和强度进行实时监控，这亦是促进企业低碳转型，共同推进“双碳”目标进程的数据基础。

持续打造丰富产品线   

除了将ESG理念融入投研流程，行业中ESG基金也密集成立。根据同花顺ESG基金统计，截至2024年三季度末，全市场有826只ESG基金（各类份额分开计算，包括纯ESG基金和泛ESG基金），管理规模为3861.79亿元。

作为公募行业较早布局绿色投资、ESG领域的基金公司，华夏基金自2017年以来持续丰富ESG产品线。当前，该公司旗下ESG产品覆盖境内与海外市场，主动型和被动型产品线皆均衡发展，ESG主题基金与泛ESG基金颇具特色，并通过发行ESG基金对产品谱系进行补缺，比如华夏沪深300ESG基准ETF填补了该公司被动指数型ESG产品的空白。

标点财经、投资时间网研究员获悉，截至2024年三季度末，华夏基金旗下ESG公募基金共15只（不含联接基金），合计规模达232.65亿元。其中，主动型ESG基金数量有8只，管理规模合计为142.47亿元；被动型ESG基金为7只，合计规模为90.19亿元。

目前，华夏基金还在持续储备践行ESG理念的相关产品，旨在通过不断丰富的产品线满足不同投资者对ESG的投资需求。比如，该公司旗下华夏创业板新能源交易型开放式指数证券投资基金处于待审批阶段。

此外，华夏基金作为负责任的专业投资机构，还把ESG理念嵌入公司运营。根据《2024中国ESG投资发展创新白皮书》披露，在客户利益为先方面，该公司设立多样化投诉受理渠道，高效处理投资者投诉事项，并注重保护客户数据安全，同时通过系统化、全天候、个性化陪伴，帮助投资者树立起科学、健康的价值投资与长期投资理念。

华夏基金还十分看重运营中的绿色低碳，于2021年率先在同业中制定完整的“碳中和”实施方案，并设立了两个“碳中和”阶段性目标：一是通过节约用电、用纸、改进差旅等方式降低排放，辅以购买绿色电力凭证及符合标准的碳汇等举措抵消剩余排放量，自2021年起实现公司自身运营活动的“碳中和”；二是持续完善基础数据，加强投资组合碳排放的测算工作，并敦促被投企业加强气候变化风险管理和信息披露，计划于2025年前完成投资组合碳排放基线测算及目标设定。   

同时，华夏基金于2009年成立华夏人慈善基金会，在环境保护、公共卫生、扶贫、教育等领域积极履行社会责任。截至2023年末，该慈善基金会共捐献物资金额超过4000万元。