南方基金将ESG要素全面融入业务开展各阶段，不仅搭建了覆盖全流程的ESG投资体系，还自主研发ESG评价体系，并建立了ESG综合信息平台

标点财经、投资时间网研究员  齐文健

“人法地，地法天，天法道，道法自然。”《道德经》将中国古代生态智慧和可持续发展理念一语道破。

随着经济社会的发展，可持续发展理念也在与时俱进。2020年9月，我国明确提出“2030年前达到碳达峰、2060年前实现碳中和”；2023年，中央金融工作会议指出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”。

标点财经、投资时间网研究员注意到，为了实现“双碳”目标、推动绿色金融发展，ESG理念成为重要抓手之一。尽管我国的ESG体系建设起步较晚，但在政策支持下，包括公募基金公司在内的专业机构投资者近年来不断探索，将ESG理念深度融入投研流程和各项业务。

作为国内首批加入联合国负责任投资原则组织的资产管理人之一，南方基金将ESG理念与公司发展战略相融合，并在此基础上从宏观和微观两个维度明确了推动ESG投资业务发展的具体目标。

具体来看，宏观层面，南方基金通过ESG投资推动可持续发展目标的达成，进一步推动社会的可持续发展，促进生态环境、和谐社会和经济发展的良性循环。微观层面，该公司追求逐步建立并不单纯分析财务数据的评估框架，通过剖析多元化信息，发现潜在风险和机遇，从而优化投资组合的风险收益比。

ESG理念嵌入投研流程

ESG理念从小范围关注到全球追捧，这条路走了20年。作为全球经济第二大经济体，中国积极拥抱ESG理念，并将该理念视作推动经济高质量发展的重要力量。

随着ESG理念愈发受到国内金融机构、上市公司的重视，公募行业中不少基金公司也将其融入整个投研流程，并取得显著成效。南方基金是其中的佼佼者。

标点财经、投资时间网研究员获悉，南方基金已制定完善的ESG组织架构，由ESG领导小组和ESG工作小组组成，前者负责统筹协调公司ESG工作建设、全面监督ESG各项业务开展，后者则按业务条线有序推进ESG的整合应用与落地。另外，该公司还成立了行业内首个可持续发展部。

值得一提的是，南方基金还通过积极引入国际主流的ESG投资策略将ESG因素纳入投研全链条。该公司逐步构建起“事前+事中+事后”的全流程ESG投资体系，在股票、固定收益、跨资产类别的投研和风险管理体系中全面融入ESG要素。

在实际投研过程中，南方基金会灵活运用ESG整合、ESG正面筛选、ESG负面筛选、尽责管理等ESG投资策略，综合考量ESG与基本面研究结果，从而选出质地优异、ESG表现突出、具备长期价值增长潜力的上市公司。

把ESG理念嵌入投研全流程的同时，自建评级体系的基金公司也不在少数，南方基金亦是执牛耳者。该公司自主研发了具备本土特色且与国际标准相接轨，以量化模型评级为主、研究员评级为辅、外部评级为参考的立体式ESG评级体系，目前涵盖E、S、G三大一级维度、14个二级议题、38个三级指标以及700多个四级指标。截至2024年三季度末，该公司ESG评级体系已覆盖5107家A股上市公司和7108个债券发行主体。

在具体应用层面，南方基金将ESG评级体系与金融科技相结合，采用人工智能技术辅助数据挖掘和处理，并通过金融科技补充舆情数据，实现多源数据融合，以提升评级准确度。

为了解决数据采集、分析等方面的痛点，南方基金自建了由数据端、模型端、应用端组成的ESG综合信息平台，包含了多维度ESG资讯模块，既加强了在数据采集、信息汇总以及ESG披露信息横向对比等方面的能力，又为投资组合管理、风险防控、模型构建的整合应用提供了具有本土特色、数智化的工具和数据支持。

标点财经、投资时间网研究员还注意到，为应对ESG投资风险，南方基金采取了积极应对措施。该公司制定了《南方基金ESG投资风险管理制度》，明确了各职能部门在ESG投资风险管理中的角色与责任，并设置ESG风险监控机制，进行ESG业绩归因，对ESG融合情况进行分析与跟踪。

持续推动绿色发展实践

南方基金作为ESG理念认同者和ESG投资实践者，踊跃贯彻落实绿色发展观念，除了组织架构搭建和投研流程完善之外，在公司日常运营、产品布局、同业交流等方面皆有实践。

据了解，南方基金通过精细化管理能源使用、水资源消耗、办公用纸，以及采用环保包装材料，探索绿色、可持续的运营模式，促进公司绿色低碳转型，逐步打造环境友好型资产管理机构。

另外，南方基金还较为关注自身碳排放指标、投资碳排放指标。在自身日常运营碳排放层面，该公司自2021年率先启动碳中和行动，积极推行绿色可持续运营，已连续四年实现运营体系碳中和。投资碳排放维度，该公司不断加强对投资组合所面临的物理风险和转型风险的测量研究。依靠碳排放数据应用，追踪企业的碳足迹，以评估被投资公司在应对气候变化方面的表现。

绿色发展离不开资金的支持与引导，同时也创造了新的投资机会。为此，南方基金顺应低碳发展趋势，引领资金流向践行“双碳”战略的行业和企业，加大对绿色产业的投入，投资端尽可能规避高污染、高耗能行业。截至2023年末，该公司旗下产品绿色投资总规模约432.69亿元。

产品端，南方基金持续推出各类ESG创新产品，不断丰富ESG产品供给，涉及主动权益类基金、指数型基金、债券型基金等，逐步形成多层次的ESG产品矩阵，满足投资者多样化投资需求。

作为在ESG领域深耕多年的公募基金公司，南方基金有意识地参加海内外ESG权威组织，通过充分发挥机构投资者的影响力，运用资本力量引导企业开展绿色转型，从而构建更良好、更有序的ESG生态圈。

与此同时，南方基金凭借在ESG投资领域的持续探索与研究积累，主动参与ESG相关政策的制定，通过课题研究等方式推动绿色金融发展工作本土实践的开展与落地。

此外，南方基金在绿色低碳发展上所做的工作也备受各界好评，斩获多项大奖。比如，该公司荣获“第三届IFF全球绿色金融奖·创新奖”以及“第四届IFF全球绿色金融奖·年度奖”；该公司碳排放数据库模块作为中资机构唯一代表，荣获PRI2022年度“最佳ESG纳入实践”和“最佳新兴市场行动”两项大奖。