今年上半年，常熟银行归母净利润同比增长13.51%，不过，利息收入同比降2.52%，净息差也同比下降。同时，该行个贷不良率上升，资本充足率下降

投资时间网、标点财经研究员 田文会

8月7日晚，江苏常熟农村商业银行股份有限公司（下称常熟银行，601128.SH）首家发布了A股上市银行半年报。该行虽然实现了业绩增长，但息差下降带来的压力肉眼可见。该行仍需加大对主力非息收入渠道的长期建设，同时，需加强对个贷资产质量的管理。

据常熟银行发布的半年报，今年上半年，该行营业收入同比增长10.10%，归母净利润同比增长13.51%。其中，利息净收入仅同比微增0.83%，利息收入同比降2.52%，与此相应，净息差也同比下降。该行当期业绩增长则主要因非利息净收入同比增长57.26%。

不过，非利息净收入中，贡献最大的是汇兑收益，其次是投资收益和公允价值变动损益合计额。手续费及佣金净收入虽然同比大增，但去年同期基数太小，贡献度在非利息净收入中只能排在第三，而且，手续费及佣金净收入在全部营收中的占比只有2.34%。

汇兑收益和投资相关收益波动性较大，该行若要实现非利息净收入持续担当增长大任，仍需加强手续费及佣金净收入的营收占比。

资产质量方面，今年上半年末，常熟银行不良贷款率较上年末降0.01个百分点，但拨备覆盖率较上年末也降10.98个百分点。而且，该行个人贷款不良率较上年末上升0.08个百分点，主要因个人经营性贷款不良率较上年末上升。

资本充足方面，今年上半年末，该行资本充足率与核心一级资本充足率也皆较上年末下降。

利息收入下降

与今年一季度相似，常熟银行今年上半年业绩继续实现增长，不过，息差减少也给该行带来压力。

常熟银行半年报显示，今年上半年，该行营业收入为60.62亿元，同比增长10.10%；归母净利润为19.69亿元，同比增长13.51%。

不过，利息净收入同比仅微增，且利息收入同比下降，业绩增长主要来源于非利息净收入。

今年上半年，常熟银行利息净收入为46.4亿元，同比增长0.83%。同期，利息收入为80.05亿元，同比降2.52%。其中，最大利息收入来源发放贷款及垫款利息收入为65.58亿元，同比降2.60%，主要因个人贷款和垫款利息收入为43.82亿元，同比降4.92%；第二利息收入来源金融投资利息收入为12.15亿元，同比降5.16%。

常熟银行利息净收入之所以微增，是因为利息支出同比下降更快，降幅达6.80%。其中，吸收存款利息支出同比降3.41%。

常熟银行的净息差也继续下降。

今年上半年末，该行净息差为2.58%，较上年末降0.13个百分点，同比降0.21个百分点。

常熟银行今年上半年非利息净收入为14.22亿元，同比增长57.26%。其中，手续费及佣金净收入为1.42亿元，同比增加1.23亿元，增637.77%；投资收益和公允价值变动损益合计额为10.74亿元，同比增加1.48亿元；汇兑收益为0.79亿元，同比增加1.62亿元。

手续费及佣金净收入增速虽然快，但增加额却不是最大的，且只占非利息净收入增长额的23.74%。增加额最大的是汇兑收益，占非利息净收入增加额的31.27%。

常熟银行今年上半年手续费及佣金净收入占全部营收的比例也仅为2.34%。2022年—2024年，该行手续费及佣金净收入的营收占比分别为2.13%、0.32%、0.76%。

在息差下行周期，需要加快壮大手续费及佣金净收入的营收占比，才能稳定地、持续性地对抗息差压力。

个贷不良率上升

资产质量方面，常熟银行今年上半年不良贷款率略降，但个贷不良率上升。

今年上半年末，常熟银行不良贷款率为0.76%，较上年末降0.01个百分点。同时，拨备覆盖率为489.53%，较上年末也下降10.98个百分点。

同时，该行个人贷款不良率为1.02%，较上年末上升0.08个百分点，主要因个人经营性贷款不良率为1.13%，较上年末升0.18个百分点。个人经营性贷款是该行个贷中最大的贷款种类，占个贷的比例达69.3%。

常熟银行今年上半年减值损失为14.94亿元，也同比增长10.97%。主要因债权投资和其他债权投资减值损失增长。其中，债权投资减值损失为0.23亿元，上年同期为-3.75亿元；其他债权投资减值损失为1.08亿元，上年同期为-0.88亿元。

资本充足方面，今年上半年末，常熟银行资本充足率与核心一级资本充足率分别为13.60%和10.73%，较上年末分别降0.59个百分点和0.45个百分点。

常熟银行称，该行综合考虑监管机构指标、行业的平均水平、自身发展速度、资本补充的时间性和保持净资产收益率的稳定增长等因素，确定合理的资本充足率管理的目标区间。

常熟银行手续费及佣金净收入的营收占比

数据来源：常熟银行财报

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