2025年上半年，工商银行主要指标合理增长，资产质量持续向好，转型创新持续深化 

投资时间网、标点财经研究员  黄凤清

大海航行，稳是压舱的磐石，锚定船身；进是扬满的风帆，斩波劈浪。唯有稳与进协同发力，方能在岁月长河中不断前行。

2025年上半年，中国工商银行股份有限公司（下称工商银行，601398.SH、01398.HK）这艘金融“巨轮”，再次交出了一份稳中有进的成绩单。

“稳”，体现在主要指标合理增长，资产质量持续向好。截至6月末，工商银行总资产52.32万亿元，较上年末增长7.2%；营业收入4090.82亿元，同比增长1.8%；实现净利润1688.03亿元；不良贷款率1.33%，延续下降趋势；拨备覆盖率217.71%，较上年末上升2.8个百分点；资本充足率为19.54%。

“进”，体现在金融服务力度加大，转型创新持续深化。截至6月末，工商银行各项贷款30.19万亿元，较上年末增长6.4%，制造业、战略性新兴产业、绿色、普惠、民营和涉农贷款增速均高于各项贷款平均增速；改革转型全面深化，智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础等五化转型加速推进。

在稳健经营和支持实体经济、服务国家战略的动态平衡中，工商银行实现了自身的高质量发展，以及金融功能与时代需求的精准对接，“头雁”之姿更加昂扬强劲。

规模稳增聚势，各项核心指标保持稳健

今年上半年，工商银行各项核心指标延续长期稳健态势，为其服务实体经济筑牢了根基，提供了坚实有力的保障。

最新披露的半年报显示，今年上半年，工商银行实现营业收入4090.82亿元，同比增长1.8%，彰显出较强的发展韧性；实现净利润1688.03亿元。营业收入和净利润在商业银行中继续领先，价值创造保持市场引领。

截至今年6月末，工商银行总资产52.32万亿元，较上年末增加3.5万亿元，增长7.2%。过去多年，工商银行总资产规模始终保持着稳健的增长，2020年—2024年依次增长10.7%、5.5%、12.6%、12.8%、9.2%。

截至6月末，工商银行客户存款36.9万亿元，较上年末增加2.07万亿元，增长5.9%。存款端的“稳”筑牢了资金“蓄水池”，为信贷投放提供了充足“弹药”。

贷款端则以“进”的姿态注入金融活水。截至6月末，工商银行各项贷款30.19万亿元，较上年末增加1.81万亿元，增长6.4%。

工商银行“稳”的底气，源于其持续优化的资产质量以及背后坚实的风险防控体系。

2025年半年报披露，截至6月末，工商银行不良贷款率较年初再降0.01个百分点，降至1.33%；拨备覆盖率217.17%，较上年末上升2.8个百分点，拨备与营收同升，足见增长具有可持续性；资本充足率为19.54%，较上年末上升0.15个百分点，为应对潜在风险、支撑业务发展筑牢“安全垫”。

近年来，工商银行不良贷款率呈现连续下降趋势。2020年末—2024年末，该行不良贷款率依次为1.58%、1.42%、1.38%、1.36%、1.34%，资产质量持续向好。

这一系列亮眼的数字，是工商银行风险管理能力的直接体现，而强大的风控能力也是工行在同业竞争中的比较优势。

工商银行坚持夯基固本，持续优化全面风险管理体系。今年上半年，该行持续完善管住人、管住钱、管好防线、管好底线“四管齐下”措施，按照“全面管、主动防、智能控”路径，推动风险早识别、早预警、早暴露、早处置，着力以跨越时空的预判实现穿越周期的稳健。

深化经营转型创新，改革活力持续激发

在稳健经营的基础上，工商银行积极求“进”，持续展现出强大的发展活力。

在工商、零售、科技等“老三篇”业务上，工商银行持续深耕，巩固优势。

上半年，工商银行贷款、债券投资“两投”增量超3万亿元，其中境内分行人民币贷款增加1.78万亿元，人民币债券投资增加1.23万亿元，主承销债券规模1.17万亿元，投融资总量、增量均保持市场领先。加力支持“两重一薄”“两重”“两新”等重点领域，制造业、战略性新兴产业、绿色等重点领域贷款增速远超平均水平。具体来看，制造业、战略性新兴产业、绿色贷款余额分别超5万亿元、4万亿元、6万亿元，均为市场第一，为产业升级和创新发展提供了坚实的资金保障。

零售金融方面，工商银行不断完善多层次广覆盖的零售信贷体系，针对不同需求丰富信贷产品供给。同时，积极支持提振消费，截至6月末，该行个人消费贷款较上年末增长10.2%。

与此同时，工商银行积极布局新型业务、新型金融基础设施、新质生产力等 “新赛道”，与国家战略同频共振，也为未来发展开辟新空间。

针对传统产业转型升级、新兴产业发展壮大、未来产业培育生长的差异化需求，工商银行强化“贷、债、股、租”联动，积极构建更加适配的金融服务体系。截至6月末，工商银行科技贷款余额6万亿元。承销首批股权投资机构科技创新债券，AIC股权投资试点城市基金签约规模超1500亿元，启动设立800亿元科技金融创新基金，着力投早、投小、投长期、投硬科技，促进科技创新与产业创新融合发展。

围绕服务京津冀协同发展、粤港澳大湾区建设、长三角一体化、中部地区崛起、东北全面振兴、西部大开发等重大部署，工商银行实施差异化、针对性的区域信贷政策支持，金融资源在城乡、区域之间配置更加均衡。扎实推进乡村全面振兴，截至6月末，工商银行涉农贷款余额近5万亿元，较年初增加超6000亿元。

7月召开的中央城市工作会议，为商业银行带来新的发展机遇，也提出了新的要求。工商银行认真落实中央城市工作会议部署，以城市金融服务好城市高质量发展，有望在城市建设、城市更新等方面发挥更大作用。

五化转型成效已显，发展基础更加夯实

如果说“规模稳增”与“资产质量向好”是工行“稳”的底色，那么五化转型的深入推进则是其“进”的核心动能。今年上半年，工商银行围绕“智能化风控、现代化布局、数字化动能、多元化结构、生态化基础”五大方向持续发力，加快培育发展新动能，持续增强价值创造力、市场竞争力、市场影响力、风险管控力。

风控体系的“智能化”升级，是资产质量持续向好的关键支撑。在智能化风控方面，工商银行依托金融科技优势，加强人工智能等新技术对风控的赋能，企业级智能风控平台已落地131个风控决策业务场景，实现37家境内分行全覆盖。推出业内首个信贷AI智能体矩阵“智贷通”，实现智能化信息捕捉、风险分析等功能。此外，拓展卫星遥感监控覆盖场景，种植、林地等农业领域应用场景更加丰富。

在现代化布局方面，工商银行靠前服务国家现代化、主动服务金融现代化、扎实推进自身现代化。CIPS直参行增至37家，第三方支付交易额持续增长，托管业务总规模29.9万亿元，投行业务、大资管业务稳健发展，大财富管理平台扎实建设，智能量化交易水平不断提升。

在数字化动能方面，工商银行加快“数字工行”建设，持续提升手机银行、开放银行等市场竞争力，促进数字化运营价值转化；深化人工智能等新技术应用，开展“领航AI+行动”。截至6月末，工商银行个人手机银行客户超6亿户，数字化业务占比99%；新增AI财富助理、投研智能助手等100余个应用场景。同时，工商银行对ECOS2.0数字技术生态体系进行优化，全行信息系统可用率保持99.99%以上。

多元化结构的优化，让盈利模式更加稳健。工商银行通过加强总行、境内分行、境外机构、子公司四大板块建设，推动公司、个金、机构、金融市场四大支柱协同发展，打造多点支撑、高效协同的经营格局，境内综合化子公司合计净利润同比增长25%，集团非利息收入同比增长8.5%。实施中型客户“磐石”行动，中型客户超74万户。推出“工银i豆”营销活动，日均金融资产1万元以上个人客户占比较年初增加22个BP。“大中小微个”相协调的客户结构得到进一步完善，上半年公司和普惠客户数分别增加77万户和34.7万户。

生态化基础方面，工商银行扎实推进GBC+基础性工程，打牢客户基础，对公客户数量突破1400万户，个人客户数量超7.7亿户。发布“工银+养老服务”行动方案，打造覆盖养老金、养老服务、养老产业的综合金融服务体系，个人养老金新开户数和缴存额均保持领先。

以“稳”固盘、以“进”拓局，工商银行在服务实体经济、深化转型创新的道路上持续发力。依托坚实的资产根基、优质的风险管控与蓬勃的五化转型动能，工商银行将继续在时代浪潮中稳健前行，为经济高质量发展注入源源不断的金融力量。

投时关键词：工商银行（601398.SH、01398.HK）