近日，欧菲光披露了拟收购欧菲微电子28.2461%股权的交易草案，经各方协商，最终交易价格确定为17.91亿元 

投资时间网、标点财经研究员 吕贡

2025年9月8日晚间，欧菲光集团股份有限公司（下称欧菲光，002456.SZ）发布了一系列公告，其中发行股份购买资产并募集配套资金的草案备受关注。相较于公司同年4月发布的预案，此次草案在重大事项提示、重大风险提示、交易概况、募集资金具体方案等章节进行了详细补充说明。

公告表明，欧菲光拟通过发行股份的方式，购买南昌产盟持有的欧菲微电子28.2461%股权，并同步募集配套资金。交易完成后，欧菲微电子将成为欧菲光的全资子公司。经各方协商，本次交易金额最终确定为近17.91亿元。

在募资规划方面，欧菲光计划募集的配套资金总额不超过8亿元，扣除中介机构费用及相关税费后，拟全部用于欧菲微电子项目建设，具体涵盖新型超声波指纹模组研发及产业化升级、车载光学传感模组研发及产业化、机器视觉光学传感模组研发及产业化升级三个项目。

投资时间网、标点财经研究员了解到，欧菲微电子为欧菲光集团的重要子公司，本次收购前，欧菲光持有前者71.7539%的股权，剩余28.2461%股权由欧菲微电子的少数股东持有。这种股权结构导致公司利润需按比例分配给少数股东。

如2023年及2024年，欧菲微电子的净利润分别为2.37亿元和2.79亿元，按照少数股东持股比例计算，对应上市公司（欧菲光）层面少数股东损益分别为6707.03万元和7892.62万元。根据会计准则，少数股东需按持股比例分享利润，这在一定程度上稀释了上市公司层面的归母净利润。

此次交易若能顺利完成，欧菲光对欧菲微电子的管理和控制能力将进一步提升，有助于加强对欧菲微电子的经营支持和战略协同，进而提高自身持续经营与持续发展能力。那么，这一交易的推进情况如何？ 

欧菲光拟收购欧菲微电子股权的交易概况

信息来源：公司公告

投资时间网、标点财经研究员注意到，2025年4月，欧菲光就已发布拟收购欧菲微电子的计划，当时计划收购的子公司还包括江西晶浩。然而，在停牌期间，由于未就江西晶浩股权的交易对价等达成一致意见，欧菲光决定不再推进这一收购事宜，此后继续推进收购欧菲微电子的交易及募资事项。

经过数月的推进，欧菲光于日前发布了相关交易的报告书草案。需要留意的是，截至该报告书签署日，本次交易尚需履行多项审批程序，包括欧菲光股东大会审议、有权国有资产监督管理部门批准、深交所审核及中国证监会的同意注册，以及相关法律法规所要求的其他可能涉及必要的境内外批准、核准、备案或许可。在前述程序审批通过前，本次交易方案不得实施。这一交易最终能否落地，仍存在不确定性。

当前，欧菲光面临一定的经营挑战。2025年上半年，公司由盈转亏，归母净利润录得-1.09亿元，较上年同期大幅下滑378.13%。期内，在欧菲光的三大业务体系中，智能手机和智能汽车产品的毛利率同比纷纷下滑，降幅分别为1.50和0.05个百分点。其中，智能手机产品收入占比高达75.60%，对公司整体业绩表现有着直接影响。

2025年上半年欧菲光整体经营按行业及产品划分情况（元）

数据来源：公司财报

除了收入结构较为单一，欧菲光对大客户的依赖也较重。近年来，该公司前五大客户合计贡献销售额占比超过半数。2020年至2022年期间，公司亦曾因客户订单波动、行业周期性调整等因素影响陷入连亏态势。

与欧菲光类似，欧菲微电子客户集中度也偏高。据悉，欧菲微电子聚焦指纹识别模组、3D传感模组等产品，长期以来，消费电子是这两类产品的主要应用领域，而消费电子市场集中程度较高。穿透至外部客户后，欧菲微电子对前五大客户的销售额占营收比重达到七成以上，主要包括国际国内头部智能手机品牌厂商等。

投时关键词：欧菲光（002456.SZ）