AI等新技术正从需求扩张与产业变革两方面，为有色金属行业注入强劲增长动力 

投资时间网、标点财经研究员  章敬宇

近期，国际投行高盛发布报告指出，人工智能（AI）的快速发展正将电网推向能源安全的核心位置，电网升级是金属密集型项目，将显著推动金属需求。（资料参考：华尔街见闻《已成AI“关键瓶颈”，高盛：欧美电网远远落后于中国，铜将变成新的石油》，2025.9.28）

而目前，AI等新技术正从需求扩张与产业变革两方面，为有色金属行业注入强劲增长动力。

AI等新技术催生金属新需求

从需求端看，目前，人工智能、新能源、高端制造等新兴科技领域的快速发展，已成为有色金属需求的重要新增驱动力。 

• 铜：“铜博士”价格表现受供需基本面、宏观双重因素影响。在需求端，AI、算力用铜量增长高于预期，尤其是热管理所用铜材增长迅速；西方国家电网系统面临老化，电网和电力基础设施建设仍将是驱动铜需求的主要动力。在供给端，今年矿产端扰动频发，影响铜供应节奏。国际铜研究小组（ICSG）预测，2026年全球精炼铜市场将短缺15万吨。在宏观层面，美联储低利率往往导致美元走弱，并伴随铜价的走强。（资料参考：上海证券报《各品种表现或分化有色金属整体依然出色》，2015.10.14） 

• 铝：铝的轻质特性使其在多个领域具有重要应用价值。电动汽车是推动铝需求增长的主要动力，同时，铝也是太阳能领域中仅次于钢的第二大金属原材料。AI数据中心对铝的需求也在增长，其散热器、冷却系统及主体结构均采用铝材制造。花旗集团的分析师预测，到2027年，全球原铝可能会出现约140万吨的供应缺口，这大约占全球原铝消费量的2%。（资料参考：财联社《“铜铝比”接近4！铝将是下一个站上风口的金属？》,2025.10.13) 

• 钴：需求仍处于上升通道，中高端电动汽车仍会选用三元电池，而钴正是这种电池的关键原材料。此外，刚果（金）出口新政将对钴的供需格局产生重大影响。此次供给收缩力度很大，或将对钴价有明显提升效果。（资料参考：上海证券报《各品种表现或分化有色金属整体依然出色》，2015.10.14）

• 稀土永磁：稀土板块受国家战略调控影响，供给端配额与冶炼管控趋严，行业集中度持续提升，下游高端装备、新能源驱动与智能制造对稀土磁材的需求稳步扩张。（资料参考：国金证券《策略联合行业专题系列：国金策话——互问有色金属》，2025.10.20）

政策支持行业智能化、高端化转型 

从供给端看，近期，国家八部门联合印发《有色金属行业稳增长工作方案（2025—2026年）》，明确支持有色金属行业向智能化、高端化转型，具体措施包括—— 

• 开展“AI+有色金属”行动

文件提出，提出开展“人工智能+有色金属”行动，建设有色金属行业大模型。据悉，2025年国家工业软件大会近期发布了首个有色金属冶炼行业“智冶大模型”，可以让AI读懂工业语言、驾驭冶金思维、精准操控生产全链，开创大模型从“能聊”到“能做”的具身智控工业应用新范式。（资料参考：资料参考：中国能源报《八部门发布重要工作方案！》，2025.9.28；央广网《2025国家工业软件大会召开 发布多项关键成果》，2025.9.17） 

• 促进高端产品创新发展

文件提出，围绕新一代信息技术、新能源汽车等重点产业链需求，推动超高纯金属等高品质原料、铜合金结构功能一体化材料、贵金属功能材料、高端稀土新材料等攻关突破，提升铝合金及镁合金结构材料、硬质合金及制品等产品综合性能。（资料参考：中国能源报《八部门发布重要工作方案！》,2025.9.28) 

• 提升稀有金属应用水平

文件提出，围绕集成电路、工业母机、低空经济、人形机器人、人工智能等新兴产业，加快高纯镓、钨硬质合金、全固态电池材料等高端产品应用验证，推进超导材料、液态金属、高熵合金等前沿材料的创新应用。（资料参考：中国能源报《八部门发布重要工作方案！》,2025.9.28) 

有分析称，该文件是引导行业迈向高端化、智能化、绿色化和安全发展的蓝图，其成效将直接影响我国在全球有色金属产业格局中的地位，以及相关产业链的稳定性与竞争力。（上海证券报《有色金属行业稳增长工作方案发布 新一轮找矿突破战略行动将实施》，2025.9.29） 

面对由AI等新技术驱动的有色金属革命，投资者或正迎来长期关注窗口。考虑到行业细分品种众多及个股波动影响，普通投资者或可借助有色金属ETF（159871），通过分散化投资力争把握行业整体机会。

投时关键词：银华基金|有色金属ETF（159871）