中山证券厦门分公司近日被采取责令改正的监管措施。除了合规管控，中山证券还存在股东问题和经营业绩方面的压力

投资时间网、标点财经研究员  田文会

中山证券有限责任公司（下称中山证券）今年以来的境况可谓波澜起伏。

该公司今年上半年出现了亏损，下属一分公司近日又因合规管控不到位被采取监管措施。据中国证监会官网信息，12月3日，厦门证监局决定对中山证券厦门分公司采取责令改正的监管措施。原因是该分公司合规管控不到位，公司员工委托证券经纪人以外的个人从事客户招揽活动等。

中山证券让人担心的还有股东问题。

一方面，控股股东广东锦龙发展股份有限公司（下称锦龙股份，000712.SZ）一度打算转让所持有的全部中山证券 67.78%股权，只是为防止在出售中山证券股权后可能出现主要资产为现金或者无具体经营业务的情形，才决定终止转让。另一方面，锦龙股份的控股股东东莞市新世纪科教拓展有限公司（下称新世纪公司）与其一致行动人所持股权比例减少。据锦龙股份近日公告，2026年1月，又将有7.70%的锦龙股份股权被司法拍卖。

锦龙股份近日还公告，12 月 5 日，该公司与东莞信托有限公司（下称东莞信托）签署了展期合同，该公司向东莞信托的借款余额约13.71亿元展期两年，原质押的该公司所持中山证券33.88%股权将相应展期。此前，锦龙股份曾公告上述借款到期未能清偿。

投资时间网、标点财经研究员就上述被采取监管措施、业绩和股东等问题向中山证券发送了沟通提纲，截至发稿尚未收到回复。

分公司被采取监管措施

临近年末，中山证券收到了监管单。

中国证监会官网12月4日发布的监管信息显示，12月3日，厦门证监局决定对中山证券厦门分公司采取责令改正的监督管理措施。原因是该分公司合规管控不到位，公司员工委托证券经纪人以外的个人从事客户招揽活动，以及负责人规避内部管理规定借用经纪人名义挂靠客户获取业绩提成。

同时，该局还决定对时任中山证券厦门分公司负责人和一位投资顾问采取出具警示函的监管措施。

据中山证券过往财报，该公司近几年经纪业务手续费净收入增速波动较大，2022年—2024年及今年上半年的同比增速分别为-50%、-16.03%、27.14%、57.69%。

整体业绩上，今年上半年，中山证券业绩大幅下滑，与行业逆向。

今年上半年，该公司营业收入同比降52.27%，净利润亏损0.28亿元，上年同期为盈利1.69亿元。据相关统计，今年上半年，A股券商板块50家上市公司对应的证券公司中，唯独中山证券亏损。

中山证券今年上半年业绩下降主要因公允价值变动收益为-0.82亿元，较上年同期2.29亿元大幅减少。

中山证券未披露三季报业绩，锦龙股份相关业务数据可以作为参考。

按今年上半年数据，锦龙股份持有中山证券股权对应资产和净资产占同期锦龙股份资产和净资产的比例分别超过五成和七成。今年前三季度，锦龙股份的公允价值变动收益为-1.4亿元，亏损较今年上半年扩大42.86%。

中山证券今年上半年营收中，投资银行业务手续费净收入和资产管理业务手续费净收入也分别同比大降62.57%和84.35%。

今年前三季度，锦龙股份投资银行业务和资产管理业务手续费净收入同比分别降77.85%和71.24%。

股东问题掣肘

中山证券控股股东锦龙股份曾打算转让所持有的全部中山证券 67.78%股权，虽然目前已终止转让，但也让人担心未来的情况。

同时，锦龙股份自身还面临股权问题。

近日，锦龙股份公布了控股股东新世纪公司股权质押情况。12月10日，新世纪公司所持330万股锦龙股份解除质押，不过，当天又质押了330万股锦龙股份。新世纪公司及其一致行动人朱凤廉和杨志茂累计质押锦龙股份约2.98亿股，占其所持股份比例为98.98%，占锦龙股份总股本比例为33.21%。已质押股份限售和冻结数量为约1.16亿股，占已质押股份比例为38.90%。

12月7日，锦龙股份还公告了朱凤廉所持有6900万股锦龙股份将被司法拍卖，该股份占朱凤廉所持股份比例为52.23%，占锦龙股份总股本比例为7.70%。拍卖时间在2026年1月。

锦龙股份称，此次拍卖不涉及该公司控股股东和实际控制人的股份，新世纪公司仍为控股股东，杨志茂仍为实际控制人。

不过，如果新世纪公司及其一致行动人之外的竞拍者赢得拍卖，新世纪公司及其一致行动人所持锦龙股份股权比例将由33.55%进一步降至25.85%。而今年三季度末，新世纪公司及其一致行动人所持锦龙股份股权比例还在38.41%。此前，因新世纪公司所持有的4350万股锦龙股份今年10月被司法拍卖，新世纪公司及其一致行动人所持锦龙股份股权比例降至33.55%。

中山证券近几年经纪业务手续费净收入增速情况

数据来源：中山证券财报

投时关键词：中山证券｜锦龙股份（000712.SZ）